【群益投顧】指標權值股陷入整理， 低基期股續飆漲

一、盤勢分析

台股大盤今 (11) 日早盤呈現開平低後平盤上下狹幅震盪走勢。權值指標股台積電、鴻海上半場多數時候呈現平盤下遊走態勢，今日除息的股王大立光填息表現亦不甚佳，但權值股疲弱， 卻相當程度提供個別次產業股強勢表現空間， 長線低基期的傳產運輸股與電子次產業的太陽能族群相關個股，連續二個交易日飆漲；電子次產業股則以 PCB 相關個股表現相對強勢，但 12 點半過後，隨著大盤進一步下殺，許多早盤強勢股也隨之震盪加劇。

二、盤勢預估

央行 (8 月上旬) 甫公布 7 月外匯存底 4,961.71 億美元創新高，並曝光外資持有台股、債券等新台幣資產金額已達外匯存底 99.7％；有匯銀人士解讀，央行意在暗示如果外資大舉走人，央行得花很大力氣，才能阻貶台幣，而這會讓外匯存底下降很快。相較於台股今 (11) 日以平低盤開出，台幣今日早盤呈現強升走勢，台幣早盤一度升破 29.4，觸及 29.38 附近價位，強升近 1.4 角。雖然目前台灣股匯仍呈持強態勢，不過從整體金融市場相對位置做觀察，台灣股匯可謂處在相對超漲的位階 (過去一年多台幣在亞幣當中持續居超強勢態勢、台股相對韓股強勢更逾 1 年)，預期這將對短期台股形成相對牽制影響(由過去相對主連動的韓股甚至美股 sp500 大指數強勢，轉為相對漲勢趨緩或者弱勢的態勢)。亦即除非近日道瓊能守穩短期均線並於下半周續強攻，否則台股可能會有較長一段時間陷入高檔整理、乃至回檔尋求支撐的壓力。太陽能模組廠茂迪(6244) 周一盤後公布第 2 季財報，單季稅後純益 1.8 億元，較上季與去年同期呈現轉虧為盈，單季每股稅後純益更高達 0.51 元、創四年以來單季每股稅後純益新高；茂迪周二股價也繼周一續漲停一價到底。海運公司因為疫情關係，今年以來一直採取縮艙減班措施，讓市場運價維持在一定水平受惠運價上漲，原本自評今年第二季不可能獲利的陽明 (2609)，有市場法人估計其第二季貨櫃船運本業已轉虧為盈，第三季可望獲利無虞。相對華航 (2610)8/6 公布第二季財報，超乎市場預期繳出亮麗成績，但 8/7 股價跳空強漲後，當日便大幅下殺，近日股價仍持續陷入高檔震盪，陽明海運股價連二交易日飆漲顯得相對強勢，研判與整體市場環境(7 月下旬飆漲補漲的金屬略轉震盪，折射出國際金融市場基期補漲力度相對趨弱) 與產業趨勢等有關。就產業趨勢展望而言，華航 2Q 獲利雖令市場驚豔，但疫情居高不下，恐仍令市場對航運業展望有所疑慮；相對而言，雖然歐美疫情高燒不退，但因持續推動經濟重啟，海運市場貨量優於預期，貨櫃船運平均裝載率超過 95%，船公司紛取消原訂的減班計畫，租船市場遠洋線貨櫃船在短短兩個月內租價翻倍，美西線運價更是”月月漲”，讓貨櫃船運業者營運一掃陰霾。週二盤面另一相對強勢的族群落在趨勢題材 5G 概念相關的 PCB 族群，同樣折射出在預期短期強勢族群可能輪動加速下，階段選股操作應同時兼顧股價基期與產業(公司營運) 展望，擇強守技術面應對。

三、強勢股

電子：
欣興 (3037)、盛達 (3027)、鈺創 (5351)、茂迪 (6244)

非電子：
永冠 - KY(1589)、正隆 (1904)、愛地雅 (8933)、陽明 (2609)

本文係研究員對大盤之看法，僅供參考，不做進出依據