蔡明彰觀點：没有iPhone的發表會到底藏有哪些蘋概黑馬？

今天報告的主題是「没有 iPhone 的發表會到底藏有哪些蘋概黑馬？」。

萬寶投顧蔡明彰強調，沒有 iPhone 12，蘋果股價欲振乏力，第二季的財報顯示，iPhone 佔蘋果的總營收 44％，今年 5G iPhone 12 換機潮將會延後，會延到 10 月中旬發表，10 月下旬全球開賣，但疫情使得換機的需求下滑，及銷售天數減少，所以 iPhone  12 實際的銷售成績不明朗，使得禮拜二蘋果發表會之後，股價一度下跌，收盤勉強收紅，收在 115 美元，距離歷史高點 137 美元，仍有一段的距離。

這也使得禮拜三 iPhone 供應鏈大立光 (3008-TW)、鴻海(2317-TW) 股價收黑，但這一次秋季的新品發表會，打頭陣的是 Apple Watch 跟 iPad，搶攻疫情在家上班、娛樂、遠距教學的商機。

iPad 已在全球銷售超過 5 億台，這一次發表的第八代 iPad 10.2 吋，A12 的處理器，性能比主流的 Windows 平板電腦快二倍，比 Android 的平板快三倍，也比現在最紅的 Chromebook 快了六倍。

其中的亮點是第四代 iPad Air，在邊框的設計 10.9 吋，採用 A14 的處理器，性能提升 40％，使用的時間 10 小時，這是全球第一個採用 5 奈米 A14 晶片的產品，使得台積電 (2330-TW) 禮拜二的 ADR 大漲 6％，距離歷史高點僅僅只有 1％。
   9 月 15 日之後，台積電停止供應華為，第四季營收理論上會減少 15％，但最大的客戶蘋果佔台積電的營收高達 20％，除了 iPhone 12 以外，這次的 iPad Air 及預定 11 月公布的新 MacBook 系列，蘋果自製的 ARM 架構也搭載了台積電 5 奈米的晶片，再加上來自超微、Nvidia 的加大下單，台積電可望在第四季補足華為的營收缺口。

萬寶投顧蔡明彰強調，但是，對比禮拜三台積電的大漲，同步被帶動的半導體、IC 設計，恐怕無法在第四季營收成長，因為華為的缺口無法完全補足，所以在短線的激情之後將會拉回。

再過來，這次的 iPad Air 第四代使用了 Type-C 的充電，而不是蘋果的 Lightning 充電器，之前傳出今年 iPhone 12 將會有 13 年來首次連接線大變革，首度附贈編織線材的充電線，及導入了 Type-C 的接口，禮拜三力麗 (1444-TW) 亮燈漲停，力麗供應 Apple Watch 聚酯錶帶，這家公司是捨去過往塑料材質，改用更耐用編織線獨家供應商。

目前蘋果的筆電已採用 Type-C 的接口，但平板的電腦只有高階的 iPad Pro 採用，這次 iPad Air 第四代也用，將使得供應商正崴 (2392-TW)、良維(6290-TW)、宣德(5457-TW) 獲得大補丸，但這個族群禮拜三顯然沒被注意，其中可以留意宣德，因為母公司立訊精密，在蘋果的供應鏈角色跟地位的提昇。

一大警訊，紅色供應鏈比亞迪電子證實首次奪下 iPad 的代工訂單，在陸股股價創下了歷史新高，這使得台廠鴻海、廣達 (2382-TW)、仁寶(2324-TW) 原本 iPad 的代工廠，將會受到毛利率的衝擊，比亞迪電子目前是操刀入門款的 iPad，但明年更高階的 iPad 組裝訂單可望獲得，殺價搶單將會影響台廠的獲利能力。

iPad Air 第四代以 Apple Pencil 跟魔法鍵盤 Magic Keyboard 可以相容，魔法鍵盤售價新台幣萬元，用上了最新的 MacBook Air 相等的全新蘋果鍵盤，立刻使得 iPad 升級為 MacBook，而現在是採取剪刀腳的鍵盤，供應鏈精元 (2387-TW)、科嘉 - KY(5215-TW)
第三季的營收將會刷新歷史新高，這也是在這次發表會當中隱藏的黑馬。

蘋果秋季第一場發表會完全為新冠疫情商機所精心的安排，新款的 iPad Air 可暢玩主機遊戲，這也顯示 Nvidia 新顯示卡 RTX 30 系列供不應求，從蘋果新品的發表會也可推斷電競遊戲的技嘉 (2376-TW)、微星(2377-TW)、曜越(3540-TW) 第三季看旺。

蘋果 Fitness、Apple Watch 的用戶與健身的教練聯繫起來，一個月收費 9.99 美元，一年收費 79.99 美元，突破以往運動偵測心跳脈搏之外，這次更加可以延伸居家健身的商機，都是看準新冠疫情當中非常多的人在居家上班之後，需要健身的需求。

再過來，工業用紙的正隆 (1904-TW)，也打上蘋果光，股價禮拜三再創 25 年的高點，蘋果前二大的供應商之一就是正隆，這次蘋果產品的包材大廠，今年本業的 EPS 估計 3 元以上。

禮拜三台積電、聯電 (2303-TW) 連袂大漲，挑戰高點，電子股佔資金的比重重返 75％，排擠了近來漲幅較大的傳產，尤其是塑化跟航運。但聯邦快遞上季的財報遠優於市場預期，美股禮拜二盤後股價狂漲 8％，反映電子商務在疫情下，爆炸性的成長，聯邦快遞為工業用紙的先行指標。

但是，傳產依然是有亮點，大陸十一長假，今年長達 8 天，大陸境內的旅遊消費暢旺，康師傅 - DR(910322-TW) 連續二根的漲停，存託憑證族群雖然股性投機，但部分公司與大陸消費有高度相關，禮拜三 13 檔的存託憑證當中，高達 9 檔收出漲停。

立即免費加入蔡明彰粉絲團，可獲得更多資訊分享

蔡總選黑馬蔡明彰 LINE 粉絲團
https://line.me/ti/p/@marbo666

蔡總選黑馬蔡明彰 免費 YOUTUBE 影音頻道
https://www.youtube.com/channel/UCHjkjx50-BTduhjwiwFA3nw

蔡總選黑馬蔡明彰 FB 社團
https://www.facebook.com/groups/marbo666/

蔡總選黑馬蔡明彰 telegram 粉絲團
https://t.me/marbo666

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險