個股分析／雙鴻 邁向新一波成長動能

台股近期受美股修正影響較多，但從台積電定但滿載就能看出，電子股的基本面利多不變。一些個股短線漲多難免震盪，最近指數拉回測試箱型區間的下緣，不少電子股隨之回檔，但少數個股逆勢強勢整理，將成為下一波多頭的領頭羊。雖然第三季 NB 的需求將略為回調，但我仍看好 NB 和 PC 的族群，預計業績將從第四季一路好到明年上半年，原因就在於疫情影響下遠距工作和教學的需求仍將持續。另外，NVIDIA 新推出的 RTX 3080 顯卡 (GPU) 效能是舊款 RTX 2080 的兩倍，售價卻維持不變，預計也將帶動一波升級潮。

新顯卡、5G 受惠股

NB/PC 零組件中受惠程度較高的有散熱模組的大廠雙鴻 (3324-TW)，高功率同樣也拉高對散熱模組的需求，從第四季開始一路看到明年。除了 NVIDIA 的顯卡商機，雙鴻還受惠於 5G 手機的崛起，5G 手機需要更高的散熱功率，新款 5G 智慧型手機大多採用均熱板(VC) 作為散熱解決方案，而雙鴻是薄型 VC 領頭羊，擁有最多的產能，是明年 5G 手機換機潮的大贏家，估計今年 EPS 為 14 元到 15 元，明年 EPS 將拚 17 元到 20 元，目前本益比仍然偏低。同樣受惠於 NVIDIA 的還有電源供應器的僑威(3078-TW)，由於 NVIDIA 剛上市的新一代顯卡功率需求從 175～250W，提高到 220～350W；系統功率也同步從 550～650W，提高到 650～750W，高功率電源供應器需求大幅提升。在顯卡業績加持下，估計僑威全年 EPS 將挑戰 4.5 元，最近股價拉回月線整理，本益比回到 10 倍，後市看好。同樣值得注意的還有創惟(6104-TW)，是 MacBook 的週邊供應商，消息透露新款 MacBook 將只有一個 Type-C 接口，這勢必將引爆擴充座等週邊配件的需求。創惟股價近日來同樣走高，值得留意。

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