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LCD及DRAM輪流大漲 透露Q2選股方向

鉅亨網新聞中心
LCD及DRAM輪流大漲 透露Q2選股方向。(圖:鉅亨網資料照)
LCD及DRAM輪流大漲 透露Q2選股方向。(圖:鉅亨網資料照)

萬寶投顧分析師王榮旭表示,美國債息升高,拜登也調高了公司稅,但都澆不熄股市的多頭火種,3 月底道瓊與標普 500 指數先後再創新高,台股在清明連假前一日大漲 140 點,收盤 16571 點也再刷新紀錄。

資金積極回流台股,預告清明後行情將向上。前期專欄提醒讀者,第二季成長股與價值股缺一不可,例如今年以來持續看好的雙 D,產業循環向上,產品報價上漲獲利大增,本益比相對低估,股價自然會冒出頭。

群創 (3481-TW) 元月底拉回季線,當時股價約 12~13 元,我分析看好群創跌出長線買點,因為估計第一季面板報價會再調漲,群創獲利也將持續大好,市場低估了本益比,最近果真大漲到 21~22 元,這種大牛股波段可以漲到 5 成以上,跌破很多人眼鏡。

面板價格估計第二季將再調升,原因在驅動 IC 等面板上游零組件缺貨無解,驅動 IC 三雄天鈺 (4961-TW)、敦泰(3545-TW) 及聯詠 (3034-TW) 今年獲利也會跟著大爆發。特別是是聯詠全球市佔超過兩成,是僅次於三星的驅動 IC 大廠,比起其他小廠在取得晶圓代工資源方面更具優勢,受惠驅動 IC 漲價程度也最大。

在驅動 IC 同業天鈺、敦泰大漲噴出之後,聯詠也會慢慢上來。就像 DRAM 的南亞科 (2408-TW),今年我多次看好 DRAM 漲價,旺宏(2337-TW) 及華邦電 (2344-TW) 去年都大漲過,南亞科去年以來沒怎麼漲到,最近股價補漲起來威力十足。

萬寶投顧分析師王榮旭指出,DRAM 現貨價第一季大漲之後,合約價第二季將會大幅調升,南亞科獲利可望吃下定心丸。去年南亞科 EPS 2.51 元,估計今年將倍增至 5 元,股價衝破百元,龍頭股本益比拉到 20 倍,對記憶體族群有示範作用。

DRAM 將展開比價行情,晶豪科 (3006-TW)4/1 號收盤價為 105.5 元,與南亞科的 100.5 元只差 5 元。但去年晶豪科 EPS 3.85 元遠優於南亞科,今年前二月 EPS 就達到 1.08 元,在手有接近 60 億低價庫存,相對不到 30 億的股本,庫存利益上升的效益將會逐漸顯現。預計晶豪科今年 EPS 挑戰 8 元,本益比 13 倍,不但低於南亞科的 20 倍,在 IC 設計族群之中更是少數本益比只有 10 幾倍的股票。

萬寶投顧分析師王榮旭認為,下游封測廠南茂 (8150-TW) 是 DRAM 與驅動 IC 漲價潮的受惠者。南茂約四成的營收來自於 DRAM 與 NOR Flash 的封測,受惠第一季記憶體漲價,封裝部分已經滿載,驅動 IC 產能吃緊,第一季漲價 5~10%,效益在 3 月之後陸續會顯現,估計第一季 EPS 挑戰 1 元,全年 EPS 上看 5 元,目前股價不到 45 元,本益比低於 10 倍。今年配息 2.2 元,現金殖利率達到 5%,低本益比、高現金殖利率,進可攻退可守,外資及投信在 3 月以來聯手就大買了超過 3 萬張,值得大家追蹤。

非電子股部分,航運及原物料第二季續強的機會最大。元月時貨櫃三雄一度拉回季線,當時我也在專欄中分析看好是人棄我取的機會,去年第四季陽明 (2609-TW) 與萬海 (2615-TW) 單季 EPS 分別大賺 3.8 元、3.5 元,今年前二月營收就已經達到去年第四季的九成,若加計 3 月營收,貨櫃三雄第一季獲利就上看半個股本。

而長榮 (2603-TW) 法說估計塞港第三季才有望緩解,第二季開始進入季節性旺季,獲利大好將一路延續到第三季,股價持續盤堅,不但已經收復了元月的跌勢,而且還持續創高。

散裝輪也有機會跟上來,全球擴大基建,對原物料運輸需求大增,BDI 散裝指數今年大漲超過五成,中小型散裝船指數如 BSI 及 BPI 更是大漲近倍,主力船型為中小型船的慧洋 - KY(2637-TW) ,去年稅前 EPS 才 0.18 元,今年前二月稅前 EPS 就高達 0.5 元超越去年全年,3 月營收可望挑戰新高,第一季 EPS 上看 1 元。

寶投顧分析師王榮旭看好,第一季為淡季,第二季租約價格續漲,慧洋 - KY 營運可望再創高,今年 EPS 挑戰 5~6 元,EPS 絕對數字雖比不上貨櫃輪,但是跟去年相比卻是數十倍成長,後市看好。還有更多的潛力股分析,將在 LINE 粉絲團與讀者分享,歡迎免費加入。

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