台股

國家隊進場資金轉進哪類股？

鉅亨網新聞中心 2021-05-14 20:00

cover image of news article — 國家隊進場資金轉進哪類股？(鉅亨網資料照)

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萬寶投顧陳子榕指出，台股屋漏偏逢連夜雨，近日本土疫情升溫，興達電廠又突然跳電，讓全台短暫陷入一陣亂。台股指數本週週線連 2 黑並回測月線支撐，當然台股這一波拉回修正也和美國股市走弱有關。

美國 4 月消費者物價指數 (CPI) 月增 0.8％，高於 3 月的月增 0.6％及市場預估的月增 0.2％，年增為 4.2％，年增幅創下逾 12 年以來的新高；4 月核心 CPI 月增和年增也都遠高於 3 月增幅及市場預期。

CPI 的走升讓市場再度升起通膨疑慮，紛紛從股市奔逃，加速股市修正，目前市場上的看法很分歧，有近半世紀經驗的 Contrarian Macro Advisors 首席宏觀策略師亨特 (David Hunter) 警告，美股即將在第二季見頂，最終暴跌 65％～80％；但同時間卻也有人提出科技股修正到這個階段，正好是價值低估股的超級特賣會，例如蘋果、微軟、臉書、沃爾瑪、麥當勞，都是大撿便宜的時候。

其實美國聯準會 (Fed) 早就預期今年景氣復甦會造成通膨，2％的通膨率並不會決定升息，還必須先達到充分就業的目標，才有進一步討論升息的可能性，因此在政策保護下，美股只要不破前低，拉回仍視為短暫的休息。

反觀，台股則是碰上近期本土疫情變化，雖然融資已快速驟減 339.28 億元，但週四 (5/13) 外資再賣超 226.7 億元，新台幣則持續走軟，收在 27.99 元，離 28 元近在咫尺，幸好外資期貨未平倉空單減少，八大官股也選在這個時候進場積極護盤，連續四日買超合計 177.51 億元。

萬寶投顧陳子榕指出，觀察八大官股買超前十大的個股當中有 5 檔傳產、4 檔電子、1 檔金融，分別是長榮 (2603-TW)、中鋼(2002-TW)、萬海(2615-TW)、陽明(2609-TW)、大成鋼(2027-TW)；電子股則是亞德客 - KY(1590-TW)、友達(2409-TW)、國巨(2327-TW)、敦泰(3545-TW) 以及金融股國泰金(2882-TW)。外資在週四的前十大買超當中也相似，買了 5 檔傳產、5 檔電子。

其中，航運族群的陽明 (2609-TW)、萬海(2615-TW) 為八大官股和外資同買的標的，而且外資似乎更喜歡航運，前十名當中就有 4 檔是航運股。不過 BDI(波羅的海乾散裝綜合指數)、BCI(海岬型運費指數) 、BPI(巴拿馬極限型運費指數)都因為中國即將進入雨季，抑制建材需求的干擾而有些回落，後續可以繼續觀察。

倒是投信買超前十大當中，電子股占了 8 檔，顯見投信資金逐步從傳產轉移至電子，而友達 (2409-TW) 則幸運同時獲得八大官股、外資、投信同步買超前十大。面板這一波跌幅很重，友達、群創 (3481-TW) 短線修正近 30％，同測季線，但展望未來面板需求仍然強勁，第二季面板價格仍可望再續漲 15％。

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國巨 (2327-TW) 實施庫藏股，預計買回 4,000 張，買回區間價格訂 409.5 元～655 元區間，買回期間 5/17～7/16；4 月營收 90.17 億元，月增 3.34％，年增 103.06％，前 4 月累計營收 327.62 億元，年增 126.55％；雖因疫情，手機等電子產品需求稍微轉弱，但長線網通、電動車等新應用仍暢旺，持續推升 MLCC(積層陶瓷電容)市場規模，持續看好，預估今年全年 EPS 42.02 元，明、後年 EPS 估 47.08 元、54.91 元，仍大幅優於去年 EPS 27.58 元，外資上看目標價 530 元，樂觀情境目標價 825 元；擬發放 10 元現金股利；鴻海 (2317-TW) 攜手國巨成立國瀚半導體，佈局小 IC 市場，搶攻電動車發展。

TPK-KY(3673-TW) 受惠手機、平板需求強勁，訂單能見度高，第一季營收 291.86 億元，季增 14.5％、年增 3.53％，因業外匯兌挹注，第一季稅後純益 3.5 億元，季增 45.17％、年增 782.28％，每股純益 0.86 元；2023 年蘋果摺疊智慧手機將導入 TPK 奈米銀觸控解決方案，可望重返蘋果供應鏈；積極衝刺車用市場，今年將取得相關認證，估 2 年後車用營收比將達 10％以上。

南帝 (2108-TW) 因疫情推升全球醫療手套強烈需求，南帝第一季獲利驚人，稅後淨利 26.83 億元，年增 643.04％，EPS 5.45 元，創單季新高，且三率三升；4 月營收再創歷史新高達 26.29 億元，年增 176.83％；原料丁二烯價格攀升，產能稼動率也提升，加上疫情重燃，預估第二季營運再超車第一季；NBR 乳膠營收占比 60％，亞洲客戶占 98％，近期印度等地區疫情加劇，乳膠持續供不應求，報價提高，訂單能見度已至下半年。