首創！全台唯一！金融+基礎建設主題選債 保德信投信攜手渣打銀行

金融業與基礎建設兩大產業，是新興市場經濟命脈的領頭羊，全台第一檔金融與基礎建設債券的 PGIM 保德信四到六年機動到期新興金融基礎建設債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)，由保德信投信與渣打銀行合作推出，不僅能搭上新興市場的景氣順風車，更擁有「金、機、母」三大特色，讓投資利上加利：「金」代表金融加上基礎建設兩大選債主題，不僅是全台唯一，更能搭上全球發展趨勢；「機」則是基金具有機動到期特色，若提前達到收益目標便能鎖利出場，讓資金運用更彈性；「母」在於選券時替核心母基金標的把關，廣納新興與成熟國家，以打造穩健的投資評級持債組合，且不納入信評較低的 CCC 級債券。(資料來源：保德信投信整理，2021/06)

PGIM 保德信四到六年機動到期新興金融基礎建設債券基金經理人鄭宇君指出，進一步來看基金的「金、機、母」特色，由於著眼基建發展加上新興市場消金成長商機，「金」融的布局以商業金融為主，銀行業務為輔，參與企業信貸、可支持基礎建設或民生相關需求建設的融資需求市場，在基礎建設債券選擇上則是一網打盡，交通、能源及公用事業全面皆有布局。(資料來源：保德信投信整理，2021/06)

針對「機」動到期債特色，鄭宇君說明，機動目標到期債券基金在資金運用上更具彈性，投資第 4 年起，每滿一年會檢視基金淨值，只要達設定目標，便能啟動提前鎖利出場機制，不需要等到 6 年期滿。此外，目標到期債能幫助投資人免於擔憂市場震盪對債市造成的影響，讓債券投資回歸最單純的本質，由於基金聚焦債息到期報酬，不會受到過程中市場上下震盪所產生的報酬起落，進場時的到期殖利率在未發生信用違約下，可視為投資本檔基金的收益目標。(資料來源：保德信投信整理，2021/06)

核心「母」基金的債券挑選，也攸關債券基金表現，鄭宇君表示，為了達到穩定報酬、降低違約率目標，PGIM 保德信四到六年機動到期新興金融基礎建設債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 僅持有 BBB 級以上的投資級債，不納入 CCC 級信評債券，搭配布局超過 20 個新興市場與成熟國家的優質債券；由於投資級企業財務狀況佳，在低利環境下更能符合市場對追逐收益並兼顧風險的需求，且近九成新興企業債報酬來自債息貢獻。(資料來源：Bloomberg，2021/05/31)

根據彭博統計近 9 年的數據，新興企業債的長期報酬表現相對出色，不僅波動度較低，同期漲勢 48.6% 明顯勝過主權債的 43.1% 與當地貨幣債 - 1.67%，而 PGIM 保德信四到六年機動到期新興金融基礎建設債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 正是投資於新興市場企業債，且聚焦金融業與基礎建設的美元企業債券，更具有降低匯率風險、較短存續期間有利升息環境等優勢。(資料來源：Bloomberg、保德信投信整理，2021/05/26)

PGIM 保德信四到六年機動到期新興金融基礎建設債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 日前已經申報生效，總面額等值新台幣 200 億元，由渣打銀行擔任保管機構，計價幣別共有新台幣、美元、人民幣、南非幣，現正募集中。(資料來源：保德信投信整理，2021/06)

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