存退休金商品「兩不一要」 你選對了嗎?

近年國人退休理財觀念盛行，為了在退休後能持續保有生活品質，退休金投資可以說是全民運動。市面上存退休金商品琳瑯滿目，瀚亞投資表示，退休金規劃影響重大，挑選理財工具應遵循「兩不一要」重點，才不會做白工！

瀚亞多重收益優化組合基金 (本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金) 經理人林如惠指出，退休金牽涉的是生計問題，不可與一般投資相提並論，操作時要有專屬的邏輯配置，建議投資人規畫時掌握以下三個原則：不集中單一國家、不單壓單一類資產、選擇風險等級適中的商品。

林如惠提到，根據歷史經驗來看，無論何種資產，只要長期投資及持有，交出正報酬的機率都相當高。即便再保守的商品，都有各自的景氣循環週期，一旦趨勢反轉，需要承擔的風險就相對高，甚至可能出現無法退休或者生活困難的窘境，因此單一資產並不適合當作退休投資標的，應該以資產配置較多元的平衡型基金、多元資產基金作為首選。同樣地，若退休投資標的只集中在單一國家，就有把雞蛋放在同一個籃子的風險，因此投資範圍擴及全球型標的，會是更好的選擇。

至於如何挑選風險適中的商品，林如惠認為，投資人可參考由投信投顧公會公佈「基金風險報酬等級分類標準」，風險等級共分五等級。在做退休金規劃時，應捨棄極端值 RR1 及 RR5 的商品，從 RR2 到 RR4 中挑選，其中又以 RR3 最為合適，須謹記避開單一國家、單一產業之原則。想要更進一步研究的投資人，也可以將基金波動度納入參考指標， 波動度低於同類型平均的基金，在面臨市場震盪時，需承受的下檔風險通常也較小。

林如惠分析，就上述條件來看，投資範圍廣泛、布局全球多重資產的組合型基金，能滿足「二不一要」的需求，適合正在計劃退休金的投資人。瀚亞多重收益優化組合基金 (本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金) 是一檔追求嚴控下檔風險的組合型基金，核心配置聚焦於高品質債券，更兼顧多重資產策略輪動，在市場中相對少見。該基金波動度較低，在面對市場震盪時，可以有較高的防禦力，相當適合當作投資人規劃退休金時的工具。

警語

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本基金得投資於高收益債券基金及新興市場債券基金，高收益債券基金之投資標的涵蓋低於投資等級之垃圾債券，故需承受較大之價格波動，而利率風險、信用違約風險、外匯波動風險也將高於一般投資等級之債券。新興市場債券基金之投資標的包含政治、經濟相對較不穩定之新興市場國家之債券，因此將面臨較高的政治、經濟變動風險、利率風險、債信風險與外匯波動風險。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至下列網址查閱：公開資訊觀測站：https://mops.twse.com.tw、基金資訊觀測站：http://www.fundclear.com.tw、瀚亞投信官網：https://www.eastspring.com.tw，或於本公司營業處所：台北市松智路 1 號 4 樓，電話：(02)8758-6699 索取 / 查閱。瀚亞投信獨立經營管理