研究報告

【遠東商銀】新變種病毒引恐慌，避險貨幣漲！

遠東商銀 2021-11-29 09:03

◆USD/JPY

上週五數據顯示，因全球能源價格上漲導致電力及燃料成本激增，日本東京地區 11 月核心消費者物價指數 (CPI) 較上年同期升 0.3%，為去年 7 月以來最快增長，並據日本首相岸田文雄呼籲獲利已恢復至新型冠狀病毒 (COVID-19) 疫情前水平的公司，在明年春天勞資協商中提高工資 3% 或更多，以實現財富增長及分配良性循環，為四年來政府首次為企業加薪幅度設定數字目標，而且路透調查日本 10 月工業生產可能自 6 月以來首次增長，零售銷售亦可能實現三個月來首度增長，提供日圓支撐，美元兌日圓自 115.37 高點下跌。

據日本內閣府批准本財政年度第一份 36 兆日圓的追加預算，將額外發行 22 兆日圓政府債券提供資金，料進一步加重債務負擔，但南非發現的 COVID-19 新變種病毒可能能夠逃避免疫反應，傳播性更強，英國當局稱此新變種病毒為迄今發現最厲害的變種，世界各國則陸續限制來自南非的人員入境，引發市場不安，衝擊亞洲股市創近兩個月最大周線跌幅，美國道瓊工業指數亦重挫 905 點，錄得去年 10 月 28 日以來最大單日跌幅，投資者紛紛湧向日圓等避險資產，貨幣市場更大幅降低美國聯邦準備理事會 (FED) 升息押注，重創美元兌日圓至 113.03 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 113.70-90，支撐於 112.75-95。

◆EUR/USD

澳洲許多居家限制措施取消，釋放一波被壓抑的購物需求，促使澳洲統計局上週五公布的 10 月零售銷售較前月躍升 4.9%，進一步證明經濟正從 COVID-19 疫情低谷迅速恢復，但 COVID-19 病毒新變體給短期經濟前景蒙上陰影，激發投資人的避險情緒，令澳幣等風險貨幣承壓，而且貨幣市場期貨行情反映歐洲央行 (ECB) 在 2022 年 12 月加息 10 個基點的可能性降至 50%，推低歐元兌美元匯價至 1.1203 低點。

隨著義大利央行 (BOI) 總裁維斯科表示，歐洲的 COVID-19 疫情再次引發相當大擔憂，其對經濟的後果難以預測，但德國聯邦統計局表示 10 月進口物價較去年同期漲 21.7%，錄得 1980 年 1 月以來最大年度漲幅，而且 ECB 總裁拉加德和副總裁德金多斯均表示，儘管受到 COVID-19 病毒新變體威脅，ECB 仍計畫明年 3 月結束緊急購買公債計畫，推升歐元兌美元至 1.1329 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.1255-75，阻力於 1.1340-60。

◆GBP/USD

科學家於非洲發現 COVID-19 病毒新變體，可能更難用疫苗對付，鑒於倫敦的旅行者數量眾多，高度曝露風險，引發市場降低英國央行 (BOE) 在 12 月 16 日升息 15 個基點的機率至 55%，上週五打擊英鎊兌美元至 1.3277 低點。據花旗與民意調查機構 YouGov 月度調查，11 月英國公眾六個月來首次對未來一年通貨膨脹預期降至 4.0%，但 BOE 首席經濟學家皮爾表示升息的道路已鋪平，央行將推進自 COVID-19 疫情以來首次升息計畫，扶助英鎊兌美元回升至 1.3361 高點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.3305-25，阻力於 1.3400-20。

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