永豐期貨台指選擇權盤後－台指期開低走高長紅K 站穩8250

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲51點收在8280點。價差方面，台指期逆價差縮至2.17點，電子期轉為正價差至0.05點，金融期逆價差縮至1.04點，摩台期正價差擴至1.08點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超8.36億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼2741口，淨多單升至13242口，其中外資多單加碼1510口，淨多單升至18515口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼652口，淨多單升至12674口，顯示目前法人與大額交易人對台股短線持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國股市周五連二日大幅走跌，帶動週一台指期早盤以下跌56點開出，而現貨同步開低後一度跌點放大至96點，但早盤中國股市率先翻紅帶動指數跌幅收斂，加上美股電子盤漲點放大更帶動台指期一度翻為正價差並翻紅，電子期也受到台幣貶勢帶動率先翻紅，最終期貨以上漲51點作收。技術面觀察，週一大盤開低走平以帶下影線小紅K力守上週四紅K中值，但成交量能縮小至773億水準，短線量價結構仍對多方反彈有利。而以日線型態來看，目前指數日K拉回測試5日線有守，且5日線與季線上彎，而多項技術指標轉向反彈跡象，趨勢將轉向低檔震盪。近期可能出現多空方來回拉鋸走勢，操作上建議在前波低點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8600點，賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權大量區落在8800點，而賣權大量區落在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.12降至1.11，大於中性值1，反應選擇權籌碼結構由原本中性偏空轉向中性偏多格局。1月買權平均隱含波動率由14.96%升至16.88%，賣權平均隱含波動率由21.63%升至21.76%，買賣權同升，週一指數開低走高，短線反彈型態浮現，操作上建議逢拉回以買權多頭價差策略因應。