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基金

雙升趨勢擾動金融市場 多元標的債券基金抗震

鉅亨網記者郭幸宜 台北 2022-01-04 11:41

通膨升溫與聯準會升息的「雙升」態勢,將持續衝擊金融市場,投信結合市場趨勢推出多元標的的投資債券基金組合,透過主動式操作,順應市場趨勢調整配置比重,讓基金投資更順應市場波動。

路博邁投信總經理陳正芳表示,路博邁全球策略收益債券基金,囊括多元化債券作為投資標的,並採取主動式操作,靈活調整配置,所以能夠快速應對市場變化,掌握不同環境下的投資機會。

對於偏好穩定收入的收益族來說,全球策略收益債是長期核心配置必備品,根據歷史回測顯示,全球策略收益債指數近 30 年平均單年度報酬率達 6%,且投資正報酬機率相當吸睛,自指數成立以來,投資滿 1 年以上正報酬機率 96%,投資滿 2 年以上正報酬機率 100%,長期表現穩健。

陳正芳表示,過去一年股票投資吸金上兆創新高,但股票波動度大,因此納入全球策略收益債將有助穩定投資組合,以過去 20 年指數回測資料顯示,當單一股票資產加入一半全球策略收益債,投資組合波動度直接下降近一半,有效降低波動風險。

陳正芳指出,全球策略收益債券基金,以投資等級債券為主,高收益債為輔,當美國升息期間可加碼非美公債,捕捉政策差異下的資本利得機會;於股市多頭時可加碼風險性債券,提高多頭參與度、拉升收益水準。

至於在低利環境、景氣回升階段,則會運用衍生性商品如 CDX,以更有效率的方式參與高收益債價格上漲表現。

根據歷史經驗,在通膨升溫的市場環境下,全球策略收益債也可望繳出好成績。統計過去 30 年市場資料,共有 16 個年度通膨高於 2.25%,在這 16 個年度中,全球策略收益債平均市場報酬率為 6.91%,正報酬年度為 15 年。






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