【路博邁投信】路博邁全球策略收益債 靈活迎戰多變市場

去年在財政與貨幣刺激推升下，股市漲勢相對凌厲，然而，2022 年面臨通膨升溫、美國升息的雙重夾擊，市場波動度恐居高不下，追求穩健收益將更為重要。面對瞬息萬變的市場，投資也要靈活應變！路博邁投信認為，具備多元、靈活配置優勢的全球策略收益債券將是今年必備的資產之一。

路博邁投信總經理陳正芳表示，將於 1 月 10 日推出的路博邁全球策略收益債券基金 (本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，不僅囊括多元化債券作為投資標的，並採取主動式操作，靈活調整配置，所以能夠快速應對市場變化，掌握不同環境下的投資機會。

對藉由投資獲取穩定收入的收益族來說，全球策略收益債是長期核心配置必備品。歷史回測顯示，全球策略收益債指數近 30 年平均單年度報酬率達 6%，且投資正報酬機率相當吸睛，自指數成立以來，投資滿 1 年以上正報酬機率 96%，投資滿 2 年以上正報酬機率 100%，長期表現穩健 (註 1)。

其抗震優勢更是非常適合投資人將其加入現有投資組合中，能夠大幅提升投資效率。過去一年股票投資吸金上兆創新高，為先前最多流入年度金額的 4 倍 (註 2)。不過，股票波動度大，納入全球策略收益債將有助穩定投組。以過去 20 年指數回測資料顯示，當單一股票資產加入一半全球策略收益債，投資組合波動度直接下降近一半，有效降低波動風險 (註 3)。

陳正芳指出，路博邁全球策略收益債券基金 (本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 以投資等級債券為主，高收益債為輔，同時可運用各類傳統與進階的投資工具，靈活配置有利資產，例如：於美國升息期間可加碼非美公債，捕捉政策差異下的資本利得機會；於股市多頭時可加碼風險性債券，提高多頭參與度、拉升收益水準；而在低利環境、景氣回升階段，則會運用衍生性商品如 CDX，以更有效率的方式參與高收益債價格上漲表現 (註 4)。

除此之外，在通膨升溫的市場環境下，全球策略收益債也可望繳出好成績。統計過去 30 年市場資料，共有 16 個年度通膨高於 2.25%，在這 16 個年度中，全球策略收益債平均市場報酬率為 6.91%，正報酬年度為 15 年。僅有一次例外發生在 1994 年，當年聯準會為了抑制經濟過熱而採取快速升息，將基準利率從 3.0% 拉升到 5.5%，預期再發生這種情況的機率偏低 (註 5)。

路博邁全球策略收益債券基金 (本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 是由擁有 40 年豐富投資經驗的路博邁集團固定收益投資長領軍，並結合集團七大債券團隊、超過 180 位投資專家共同打造(註 6)。投資流程導入 ESG，以精選優質標的。

該基金將於 1 月 10 日募集，共有新台幣、美元、人民幣、澳幣、南非幣五種計價幣別，以及累積、月配多重級別，供投資人靈活選擇。

註 1: Bloomberg，統計期間為自指數 1990 年 1 月成立至 2020 年 12 月底止。全球策略收益債為彭博巴克萊全球綜合債券指數 (美元避險)。資料僅以前述指數試算，並非代表基金之表現，各種指數均為未管理之型態，無法供一般投資人直接投資。誠如任何投資一樣，投資既有可能獲利，也有虧損的風險。
註 2: GS，2021 年 11 月 17 日。
註 3: Bloomberg，統計期間為 1997 年底至 2020 年 12 月底止。全球策略收益債為彭博巴克萊全球綜合債券指數 (美元避險)，股票為 MSCI 世界指數。僅以前述指數試算，並非代表基金之表現，各種指數均為未管理之型態，無法供一般投資人直接投資。誠如任何投資一樣，投資既有可能獲利，也有虧損的風險。
註 4: CDX 為信用違約交換指數，代表一籃子 CDS 的信用衍生性商品。從事 CDX 及 CDS 此等交易可能存在交易對手之信用風險、流動性風險及市場風險，且縱使為避險操作亦無法完全規避違約造成無法還本的損失以及必須承擔屆時賣方無法履約的風險，請投資人留意。
註 5: Bloomberg，2020 年 12 月底。
註 6: 截至 2021 年 9 月底。投資團隊為本基金受託管理機構路博邁集團旗下 Neuberger Berman Investment Advisers LLC 之全球固定收益團隊。

本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，有關基金應負擔之費用及投資風險等已揭露於基金公開說明書或基金簡式公開說明書，投資人可至公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw 或本公司網站 www.nb.com/taiwan 查詢。