台股

通膨如加稅價值型選股為投資主旋律

鉅亨網新聞中心 2022-02-09 19:30

cover image of news article — 通膨如加稅價值型選股為投資主旋律。(圖:shutterstock)

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萬寶投顧陳子榕指出，台股連三紅，週三順利攻上萬八，收 18,151 點，上漲 185 點，成交量 2,941 億元。

最近烏俄邊境局勢近乎一觸即發，萬一俄國真的入侵烏克蘭，最先影響的就是天然氣價格，因為歐洲的天然氣輸入有 40％依賴俄國，其次網路安全和移民危機所引發的世界動盪勢必影響全球投資市場，因此在國際局勢尚未平穩前仍偏保守，股票資金配置不宜過度，至於選股方向，在不穩定的局勢中，「價值型投資」當然就是相對好的策略。

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以近期企業陸續公布去年營運成績來看，如果營收、獲利強，再加上未來展望樂觀明朗，股價基期也不會太高，那麼就可以找機會分批介入。

像是精密金屬加工廠宇隆 (2233-TW)，去年合併營收 32.33 億元，創歷史新高，EPS 上看 9 元；宇隆今年訂單強勁，除了大客戶 fox 不斷追加訂單及新客戶 DT Swiss 挹注，宇隆亦切入能源車領域開發完成，預估今年開始放量，此外，在醫療產品方面也有新客戶史密斯加入，全年營運動能暢旺，預估今年營運將可成長 20％，獲利挑戰一個股本。

受惠 PC 市場回溫的緯創 (3231-TW)，去年營收 8,620 億元，創新高，EPS 3.76 元亦改寫 10 年新高紀錄，今年上半年訂單能見度明朗，第一季淡季不淡，且近日在全球工程模擬軟體大廠 Ansys 協助下，成功縮短 5G 訊號驗證時間，符合美國聯邦通訊委員會(FCC) 標準，等於是大幅縮減了產品上市的時程和成本。

此外，緯創旗下子公司，包括啟碁 (6285-TW)、緯軟(4953-TW)、緯穎(6669-TW) 營運也同步走強，尤其緯穎去年 EPS 高達 49.46 元，營收、獲利皆締新猷，對集團都有顯著貢獻。三大法人在農曆年封關前就積極卡位，開春後更是連續兩日同步買超緯創逾 17,000 張。

萬寶投顧陳子榕指出，雖然外資近幾個交易日持續倒貨，但內資法人也十分團結力挺台股，總計投信近五個交易日已買超逾 137 億元，八大官股則是連續八個交易日買超 355 億元，因此盤勢並不悲觀。而八大官股熱愛標的包括了晶圓雙雄、聯發科 (2454-TW)、鴻海 (2317-TW)、環球晶 (6488-TW)、愛普 *(6531-TW)，以及長榮 (2603-TW)、元大金 (2885-TW)，走勢可望抗跌。

另外，台灣 1 月 PMI、NMI 雖然雙雙走跌，但製造業對未來整體景氣仍舊樂觀，接下來即將公布的美國通膨數據將是觀察重點，市場預期 1 月美國消費者物價指數 (CPI) 年增率可能達到 7.3％，恐引發市場波動，台股萬八以上，不宜擴大持股，建議降至五成持股，以防禦型持股為首選。

博智 (8155-TW) 為 PCB 廠，旗下生產的 20～30 層 IC 設備測試板為主要利基點，因此較同業擁有更好毛利率和 ASP，博智受惠 IPC2 拉貨及伺服器缺料緩解，12 月營收 2.9 億元，創新高，預期在白牌和雲端大廠持續擴大布建 Deta Center 下，今年第一季營收有望更上層樓，加上 HLC 營收比重持續增加，獲利將更加提升。

穎崴 (6515-TW) 為半導體測試介面廠，受惠新客戶及產品布局調整，1 月合併營收 3.14 億元，創同期新高；旗下所生產的測試座今年都有個位數或雙位數以上的成長，尤其毛利較高的同軸測試座 (Coaxial Socket) 今年成長會更明顯，預估今年第一季營運維持高檔，全年營收雙位數成長、獲利重返成長軌道；而高雄新廠明年完工後，自製率提升將進一步帶動營收和獲利。

明泰 (3380-TW) 為網通廠，受惠缺料改善，12 月營收 27.75 億元，大幅跳增 55.09％，也推升全年營收創次高，明泰除了搶攻電動車商機，亦攜手同業積極跨入低軌道衛星，目前已取得 OneWeb 技術規格，預計今年送樣驗證；明泰股價已成功突破所有均線，法人近兩個交易日買超逾 1,400 張。