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科技股單兵作戰VS航空、觀光、營建苦盡甘來？

鉅亨網新聞中心 2022-02-21 19:30

cover image of news article — 科技股單兵作戰VS航空、觀光、營建苦盡甘來？(圖:shutterstock)

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萬寶投顧陳子榕指出，俄烏邊境砲火聲不斷，美國四大指數近期全面收黑，周線已連續兩周吞黑 K 棒，那斯達克更出現兩年來首度死亡交叉，讓外界擔心科技類股後市表現，現在美國和俄羅斯進行談判，能否化解這場戰事還有得觀察，但零星戰火已經讓產業出現變化，科技股單兵作戰浮上檯面。

去年下半年個人電腦因為長短料影響減少出貨，連帶使得標準化 DRAM 需求降溫，加上買方庫存普遍偏高，去年第四季 DRAM 整體出貨動能下滑，報價也反轉向下，而第一季原本就屬於淡季，市場本來預估記憶體市場會持續走軟，但突然俄烏戰火升高，DRAM 和 Flash 微影製程很重要的原料氖，正好主要來自烏克蘭。

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除了原料危機，威騰 (WD) 和鎧俠 (KIOXIA) 在日本合資的 NAND Flash 產線汙染，全球快閃記憶體晶片第一季供應量瞬間減少 10％，NAND Flash 報價逆勢翻升，除了威騰率先全面喊漲，記憶體大廠美光也通知供應鏈合約價格上漲約 18％，現貨漲幅更高達 25％，法人順勢調升美光評等，記憶體廠全面提早迎來春燕，預估漲價效應在 3 月就會開始反應。

國內記憶體三雄 1 月營收都交出歷年同期最佳好成績，以華邦電 (2344-TW) 來說，1 月營收 MoM、YoY 同步成長，而去年受惠利基型 DRAM 和 NOR Flash 漲價效應，全年稅後純益 135.95 億元，EPS 3.42 元，創 26 年新高，接下來公司訂單能見度和市占率持續提升，營運樂觀。法人近期大力加碼記憶體族群，投信更鎖定為首季作帳標的，逢回都是找買點。

另一方面，疫情解封腳步越來越快，台灣 3 月就要全面開放商務客入境，並縮短檢疫天數，而且指揮官陳時中已經說了「下半年起國門非開不可」，疫情期間苦撐的觀光、旅遊、餐飲、百貨業者已經摩拳擦掌，準備迎來旺盛的觀光消費人潮。最近一周法人大幅買超長榮航 (2618-TW)、華航 (2610-TW) 逾 10 萬張以上，其他包括鳳凰 (5706-TW)、雄獅 (2731-TW)、國賓 (2704-TW)、王品 (2727-TW) 也都加碼至少 200 張以上。

萬寶投顧陳子榕指出，2/15 為大家推薦鳳凰，周一 (2/21) 股價持續上攻，短短四個交易日漲幅已經高達 30％。當然現在盤面輪動速度仍快，並不建議空手投資人追高，但解封勢在必行，後續帶動的產業龐大效應也可想而知，因此在籌碼不鬆動情況下，逢回都可以找機會布局。

另外，在法人籌碼方向上，外資一向鶴唳風聲，但投信從疫情以來一路挺台股，也順利帶領台股創新高，因此盤勢震盪中多留意投信布局方向，包括前面提到的航空、記憶體，以及中信金 (2891-TW)、兆豐金 (2886-TW)、永豐金 (2890-TW) 等金融股，還有二極體強茂 (2481-TW)、組裝廠鴻海 (2317-TW)，都在近期獲得投信連續買超逾上萬張，另外，抗通膨的營建資產股也是可以留意的方向。

南亞科 (2408-TW) 為記憶體廠，1 月營收 67.72 億元，年增 22.4％，創歷年同期新高，去年 EPS 7.4 元為近三年新高；市場上 DDR5 缺貨漲價，利基型 DDR3 預估 3 月起也會開始缺貨，南亞科長期致力 DRAM 自主技術開發，第一代 10 奈米級製程和下世代 DDR5 目前試產，預估上半年進入量產，將開始貢獻營收；第二代 10 奈米級產品也將進入試產，預估 2023 年中期量產，投信虎年以來持續買超逾 18,000 張。

慧洋 - KY(2637-TW) 受巴西暴雨及中國冬奧限鋼影響，1 月營收略減，但自結稅前盈餘 8.65 億元，年增 349.62％，每股稅前盈餘 1.16 元。目前全球塞港問題延續，短期負面因素也將消除，運價持續有撐，慧洋近期有 2 艘新型節能船舶加入營運，今年也有 60 艘船舶進行換約，預估將有 25％的換約漲幅；外資連續 11 個交易日買超逾 23,500 張。