台股

外資、投信同買股這一檔還可再漲3成？

陳威良分析師(永誠國際投顧) 2022-03-16 12:20

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今年才不過 2 個半月，外資賣超台股已超過 5 千億元，甚至比去年全年度的賣超金額還多，從台股大手筆的提款力道為史上僅見。

所幸台股的表現還算夠爭氣，年初以來的跌幅約 7%，相對全球股市一片慘綠仍堪稱抗跌。事實上，從 2020 年開始外資皆大力賣超台股，不過台股卻連年漲幅超過 2 成，顯示內資也非省油的燈，包括投信、壽險、政府基金、海外回流資金等內資勢力抬頭，力抗外資並撐起台股，宣告台股已進入內資當家的新時代。

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另外台幣雖然貶值，但台幣相較國際主要貨幣的貶值幅度也較少，也許資金匯出的情況並沒有大家想像中的那麼悲觀。如果進一步探討台幣和台股之間的關係，這可從兩方面的影響力說起：由於上市櫃公司大約有 6 成以上以外銷為主，所以台幣弱勢有助於增加出口競爭力，並且美元兌換台幣後的營收可望提升，對基本面有利，例如 2 月份全體上市櫃公司營收達 3.08 兆元，改寫了歷年同期新高；然而如果是因短期內資金大量流出、外資撤退，以往也經常造成權值股承壓、指數回檔，不過近年因內資進場承接，可抵消一部份外資匯出的殺傷力。

交叉比對投信和外資在俄烏戰爭爆發後，共同買超的個股有 5 檔，分別是長榮 (2603-TW)、陽明 (2609-TW)、智原 (3035-TW)、創惟 (6104-TW) 和中鋼 (2002-TW)。智原、創惟是 IC 設計雙箭頭，不過升息壓力籠罩之下，高本益比的科技股賣壓湧現，加上股價已進入高檔區，假使融券開始回補，則軋空效應將告一段落，不宜過度追價，持股者建議善設停利，若爆量跌破月線，就先落袋一趟。

中鋼擬配發每股現金股利 3.1 元，超過 8% 的殖利率已有相當吸引力，再加上盤價開始啟動調漲，鋼市回溫下營收將逐月提升。經過長達 3 季的時間打底，月、周 KD 同步翻揚，長線保護短線下，逢跌可站在買方。

至於萬眾矚目的貨櫃股長榮和陽明的股利政策已開獎，陽明將配發史上最高的每股 20 元股息，殖利率約 15%；而長榮更是勁爆，除了配 18 元股息，還要額外現金減資每股退還 6 元，等於每股合計共領到 24 元，利多氣勢硬生生將陽明比下去！

由於長榮減資後股本僅為原本的 4 成，獲利不變之下，每股盈餘將大增 2.5 倍，股本瘦身後籌碼更輕，也有助於本益比提高，再加上運價預估自第 2 季起可望再起漲勢，利多連發之下，股價波段有機會再問鼎去年高峰，空手者可逢回分批建立持股。