【羅際夫專欄】繼高收益債券金後 平衡基金募集廣告滿天飛

羅際夫

去年下半年開始，國內投信公司瘋狂在募集平衡基金，可能現在很多投資人手中又是滿手平衡基金了，投資平衡基金要注意什麼呢？本周就來聊聊。

先說為何投信那麼熱衷發行平衡基金，說穿了就是因為之前募了太多高收益債券基金，一來主管機關有意見，二來去年開始高收益債券市場波動加劇，於是改以平衡基金做為主打商品，幾乎每個月都可以看到銀行掛著平衡基金募集的布條，廣告更是滿天飛。

我們常說基金投資要注意資產配置，但股票基金與債券基金要怎麼配，很多人都傷腦筋，若是你屬於這種人，或許可以藉平衡基金達到股債配置的目的，但不是這樣就可以安心，當你買了平衡基金，你得注意下列幾件事。

首先，你得先了解你買的平衡基金是什麼類型，這一波募集的新基金中，幾乎都是投資海外市場為主，有些是直接買股票與債券，有些則走組合基金路線，也就是買進目前在台灣有核備的各種股債基金。

如果你買的是這種組合型平衡債券基金，學問就大了。怎麼說，因為有些基金公司旗下的平衡債券基金持有的標的，可能買了很多自家旗下的基金，雖不能說是自肥（因為也有可能是自家基金績效還不賴），但卻去失了平衡的意義，投資人乾脆直接買個別基金就好了，所以，你要好好追蹤這些組合基金的持股內容，我理想中的平衡組合基金應該是真的幫投資人去多「收集」各家優質的股、債基金。

這一波募集的平衡基金還有一個特色，那就是開出各種計價幣別，這問題之前就說過了，不多說，原則就投資什麼市場就用當地的貨幣為主，然後以主要貨幣投資就對了。

還有一件事，就是很多人投資平衡基金有個迷思，以為買了平衡基金，股市不好，它就會自動減少一點股票部份，反之，則加碼股票，原則是這樣沒錯，但別忘了，基金經理人也是人，也有看錯行情的時候，就算趨勢看對，股債的比率要如何拿捏，每家基金的經理人看法也不盡相同。此外，很多時候股票與債券市場走向是相反的，所以，績效也會一起「平衡」，因此，你對平衡基金的績效要有合理期待，它可能是慢熱型而非暴衝型的基金。

最後，再提醒大家一件事，之前也曾提過，許多新基金閉鎖期過後規模就大縮水，若是發生這件事，建議就別再留戀了！

（姐夫Ｂｏｎｕｓ：這幾天太多人在問中國基金了，我昨天寫了一篇，給大家參考囉！http://www.ettoday.net/news/20150414/492470.htm）

（姐夫說立場：前兩篇文章，談了深耕計劃和Ｂ股基金，讓大家誤以為我在修理金管會，大家真的誤會了，在此聲明，我沒有要跟金管會作對，只是希望健全國內基金市場要下對藥，否則從現在看到的政策，我認為基金市場發展一定更畸型。另外，也有人說我是不是對理專不滿，天地良心，我有太多理專朋友，而且我在各種場合都強調一件事，理專賺手續費天經地義，但我覺得不能只顧賺手續費，讓投資人買了不適合的基金，而這可能是現在普遍的現象，這才是我要講的重點，以上這些事，下周會好好來寫一篇。）