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網通族群第一季谷底已過黑馬股就在這族群？

鉅亨網新聞中心 2022-04-22 19:30

cover image of news article — 網通族群第一季谷底已過黑馬股就在這族群？(鉅亨網資料照)

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萬寶投顧陳子榕指出，美國十年期公債實質收益率兩年多來首度轉正，對於高成長科技股帶來顯著壓力，那斯達克指數今年以來已經重挫 14％，費半更是跌了超過 20％，美股更遭到法人調降評等，所以，雖然科技股短線反彈，但我一直提醒大家反彈要逢高減碼、換股操作，千萬不要跟著追高。

大陸封城開始逐步解封，也列出首波優先復工的「白名單」，但是今年蘋果可能嚐不到甜頭了，因為蘋果眾多供應鏈中，有一大半都在疫情嚴重的上海、蘇州、昆山地區，像是 iPhone 第二大組裝廠和碩 (4938-TW)、MacBook 廣達 (2382-TW)、iPad 供應商仁寶 (2324-TW)、PCB 欣興 (3037-TW)、台光電 (2383-TW) 等；除了大陸疫情影響，蘋果本身也傳出砍單，外傳 iPhone 13 減少 200 萬支、AirPods 減少 1,000 萬組、新款 iPhone SE 大砍 200～300 萬支，蘋果供應鏈幾乎成了科技股重災區。

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就在科技股哀鴻遍野時，網通族群卻默默撐起一片天。疫情之後民眾宅在家，不論工作、讀書、追劇打怪、點餐都需要網路，更不用說正在急速擴張的車用、物聯網市場，網通資訊技術可以說是跨大步追趕，預估今年 WiFi 6、6E 就會超越 WiFi 5 成為市場主流，市占率達 58％。

去年網通族群受限於晶片缺料卡卡，出貨動能受阻，訂單滿足率普遍只有 60～80％，但近期缺料緩解，訂單滿足率已經提高至 80～85％，許多廠商營收都交出亮眼成績單，像是智易 (3596-TW)3 月營收 36.24 億元、第一季合併營收首度突破百億元大關達 103 億元，雙雙登頂刷新高紀錄；智邦 (2345-TW)、啟碁 (6285-TW)、神準 (3558-TW)3 月營收皆創下單月新高。

其中，智易從去年底開始新款 OTT STB 出貨增加，加上北美電信商客戶加速 5G FWA 服務，今年包括 PON(被動式光纖網路)、WiFi-6、6E 以及車聯網相關產品持續推升營運，尤其車聯網今年會有多款新產品推出，除了後裝市場，前裝市場也已有客戶洽談，此外，雲端管理平台業績下半年也會開始明顯貢獻，目前訂單能見度已達明年第一季，預估今年營收將突破 400 億元大關，獲利挑戰一個股本。

此外，網通設備廠昇達科 (3491-TW) 則是受惠低軌衛星發展，今年相關產品營收預估有 10.5 倍成長爆發力、明年再成長 2 倍，目前訂單能見度已達 5 個月，第二季營收估年增 32.5％。4/19 為大家同時推薦了智易、昇達科兩檔股票，短短兩個交易日分別有 11％、3％的漲幅。

萬寶投顧陳子榕指出，美國政府已經通過 650 億美元「寬頻大基建計畫」，在中美貿易拉鋸戰中，台灣因為符合 5G 乾淨通道 (5G Clean Path) 順利爭取到寬頻、5G O-RAN 訂單，甚至有機會成立 5G 認證中心；另外，全球 5G FWA(固定無線存取網路) 用戶數去年開始也有跳躍性成長，今年用戶持續大增，北美電信商 T-Mobil 預估今年 FWA 用戶會達到 100 萬人，2025 年上看 800 萬人，網通火熱商機正在逐步點燃，建議投資人千萬不要錯過。

智邦 (2345-TW) 深圳廠提前復工加快出貨，推升 3 月營收 67.5 億元，月增 81.4％、年增 30.04％，第一季營收 157.3 億元超標並創同期新高；受惠缺料緩解，400G、100G 交換器出貨持續增量，搭配英特爾、AMD 新平台上市，預估今年營收將突破 600 億元，至少個位數成長，賺逾 1 個股本；今年擬配發 6 元現金股利。

合勤控 (3704-TW) 受惠訂單十分強勁，在通膨、戰爭、缺料等諸多困難下，合勤控第一季營收仍達 70.29 億元，創近五季波段及同期新高紀錄，目前訂單已排至年底，除了 WiFi 6、光纖產品出貨增加，無線 WiFi 6 亦因為歐美需求增加而快速導入中，為滿足訂單需求，今年資本支出將提高，包括無錫廠增添自動化設備、新竹廠增加 SMT 產線，預估今年毛利率將維持平均值以上。

明泰 (3380-TW) 積極發展毫米波雷達技術，廣泛應用於工業、安控、車用，尤其看好車聯網商機，明泰不論是在全周影像行車輔助系統 (AVM)、先進駕駛輔助系統 (ADAS) 及各級距雷達技術都有卓越成果，並持續往 4D 影像雷達技術邁進，目前產品已打進北美、日本、東南亞等地區，2023 年第一季的訂單亦到手，預估今年在 77/79GHz 高頻雷達帶動下營收將有高速成長表現，外資連續四個交易日買超 1,447 張。