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富邦入息REITs+(00908) 5/20正式掛牌上市

富邦投信

台灣目前唯一一檔跨國型 REITs ETF—富邦入息 REITs+(00908) 已於 5/10 獲准成立,將於 5/20 正式掛牌上市。該 ETF 經理人蘇筱婷表示,一般普遍預期房價上漲的力道超過物價的上升,因此房地產租金收益也可能隨通膨上升而上升,在通膨有感的年代,投資人需要在資產配置中納入像 REITs(不動產投資信託)這樣的投資工具,因應高通膨年代的來臨。

蘇筱婷指出,在通膨高漲與升息加速腳步下,富邦入息 REITs+(00908) 追蹤的「全球入息不動產與基礎建設指數」,今年以來僅下跌 11.63%,而 S&P500 指數則下跌 16%,顯示科技股面臨漲多回檔以及評價面偏貴之修正,反之像「全球入息不動產與基礎建設指數」這類價值型投資表現則相對突出。

此外,根據高盛統計,過去 10 年的美國通膨變化期間,在通膨高於 3% 以上時,美國 REITs 指數表現正向,甚至優於標普 500 指數。以 2021 年來說,CPI 年增率來到 4.7%,美國 REITs 指數報酬率 44.7%,遠優於標普 500 指數 28.2%。

蘇筱婷進一步指出,從排除食品與能源價格的核心 CPI 年率變化來看,在美聯儲認定的 2% 以上的相對高通膨期間,彭博美國 REITs 指數皆有出現波段上漲。主要原因在於通膨延續短則 1 年,長則 3、4 年,都給予不動產業者調漲租金反映通膨的時間,因此投資人選擇在通膨初期進行買進,推高彭博美國 REITs 指數的股價。

由於投資房地產所需資金門檻高,而投資 REITs 如同實際持有一部分的房地產權,主要收益則是來自租金,因此,很多投資人今年來也透過投資 REITs 來達到小額投資房產的目的,蘇筱婷建議,選擇 ETF 來參與 REITs,更是最簡便的管道,因為透過 ETF 在集中市場掛牌交易,交易方式與股票相同,流動性較佳,投資人將可享有除投資房地產相關類股外,也可以較少的投資金額,參與商用不動產的投資機會。

最新成立的富邦入息 REITs+ (00908) ETF,一次買進全球前 30 大高殖利率不動產及基礎建設標的,分散在 16 個國家市場,其中投資在美國的比重僅 34% 左右,是該 ETF 的優勢,主要是因為美國股息稅率較其他市場高,比重較低反而有利。蘇筱婷強調,現在入場時機正優,若投資人有興趣,可於 5/20 富邦入息 REITs+ (00908) ETF 上市時入手,輕鬆成為全球資產的包租公包租婆。

美國 REITs 指數及 S&P500 指數過去 10 年不同 CPI 年增率範圍之報酬率

資料來源:彭博、高盛、NAREIT;資料日期:2011~2021
資料來源:彭博、高盛、NAREIT;資料日期:2011~2021

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