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通膨打趴股債行情 5月境外基金股債雙跌

鉅亨網記者郭幸宜 台北
通膨打趴股債行情  5月境外基金股債雙跌。(圖:AFP)
通膨打趴股債行情 5月境外基金股債雙跌。(圖:AFP)

高通膨引發股債市場震盪,根據統計,統計 5 月以來 996 檔境外基金平均下跌 1.77%,其中,714 檔股票型基金平均下跌 2.21%,265 檔債券型基金平均下跌 0.7%。

富蘭克林證券投顧表示,俄烏戰爭影響持續延燒,帶動能源、大宗商品價格繼續保持高檔,進一步推動能源基金和天然資源基金近月分別上漲 7.89%、4.83%,分別包辦了 1、2 名。

不過公用事業、基礎建設等防禦概念股,在高通膨、市場高度震盪下表現穩健,分別上漲 4.78%、0.27%,而向來被認為具有防禦、對抗通膨的黃金基金卻表現不佳,主要與聯準會鷹派的貨幣政策有關,在美元、美債殖利率維持高檔下,黃金基金表現最差,近月下跌 8.26%。

另外,科技、房地產等利率敏感型的產業也表現落後,分別下跌 7.24、6.4%。以地區來看,拉美基金因受惠於原物料價格維持強勁而同時走揚,近月上漲 2.29%,反觀印度股市則在原物料價格高漲下表現受壓抑,近月印度基金下跌 6.9%,排名墊底。

富蘭克林證券投顧表示,今年來干擾市場的通膨、景氣和聯準會緊縮利空鈍化,激勵美國股市近週出現報復性反彈,然而,聯準會六月起將正式展開縮表,應回歸基本面策略,建議投資人樂觀中仍應抱持風險意識,並可趁本波反彈調整配置。

富蘭克林證券投顧指出,聯準會預估將在 6 月、7 月各升息兩碼,6 月開始縮表的資金緊縮環境,將凸顯價值型高股利股票、基礎建設和公用事業股票的優勢,建議可透過美國價值平衡型基金、基礎建設或公用事業產業型基金,積極者搭配操作天然資源產業型基金。

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