操盤手看台股:輪漲架構鎖定底部起漲 一族群正表態
蔡正華分析師(摩爾投顧) 2022-06-07 08:00
隨著美國勞工部公布 5 月非農新增就業升至 39 萬人,優於原先預期,顯見就業依然健康,等於給了美 Fed 後續升息更大的操作空間;此訊息反應在芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具上,即是市場認為美 Fed 9 月升息 2 碼以上機率超過 70%,原本的 9 月暫緩升息機率下降。端午連假後的台股,延續著上週的週級別日出訊號,指數終場上漲作收,日 K 線收紅 K。短線上,大盤出現了四月份以來,行情第一次出現週線的慣性改變,這對多方而言,等於可操作的時間將拉長;短則 3~5 週,長則 8~13 週,等於漲勢有機會從端午延伸到中秋。
只是這段漲升的過程,不一定會產生單一族群上攻的情形,如去年的 IC 設計股、航運股、鋼鐵股這種主流族群,今年不一定會再度重演。原因在於今年處在升息循環,市場對於股票評價的要求更高,特定族群有一定漲幅後,資金就會轉移,往低基期、低位階、低股價等族群移動,底部起漲股自然成為近日焦點。近日談過大盤是個股的總和,當修正過的大盤展開一波反攻之際,有的股票會提前上攻,而有的股票則會落後補漲,進而讓大盤的攻勢成形。
簡單來說,個股之間會相繼築出底部,然後輪番站上季線,陸續發起一波新攻勢;這當中產業面通常會出現一些共通點,如最壞情況可能已經過去,後續訂單能見度正在提升等,以日前提過的智慧型手機產業為例,不僅是部份外資認為市場有機會溫和復甦,近日連光學鏡頭廠大立光也表示在 Apple 和 Android 陣營新機陸續拉貨下,6 月的拉貨動能可望優於 5 月。
此利多有助於智慧型手機的市場認同度提升,近日如光學的大立光、玉晶光,軟板的台郡、嘉聯益,PCB 上游材料的達邁,PA 功率放大器的穩懋、宏捷科等股價都逐漸築出底部,緩步向上走高,後續還有其他族群可望跟進。整體來看,即是目前處於右下角的股票 (族群),只要營運能夠復甦,股價就有上漲一波的機會,這最大原因在於資金在升息循環中,追高的意願降低,押寶低基期股的意願正在拉高。
至於部份強勢股由於有實質利多加持,股價能維持強勢,最明顯的就是解封概念股。它不僅有開放邊境,報復性旅遊潮的商機可期,更有國旅補助的營運挹注,故儘管旅行社的鳳凰、雄獅、易飛網、山富、五福漲多震盪,但是飯店餐飲的晶華、夏都、雲品、王品、美食 - KY、六福等股價接棒上攻。另外,中國大陸為了振興經濟,基礎建設持續,從工具機到自動化設備的零件需求增溫,如瀧澤科、直得、上銀、亞德客 - KY 等營運可望受惠,近期股價築出底部,也要列入追蹤,更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
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