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0xMaki 專訪|了解 Balancer 生態系新成員 Aura Finance

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(作者 Joey Wong 王祖兒為 Balancer DAO 成員。一切非投資建議。)

0xMaki x Joey Wong 王祖兒

今天我們很高興邀請到傳奇人物兼老朋友 0xMaki 做了個專訪,Balancer 的社群成員提了許多關於他最新的項目 Aura Finance 的問題,一起看看 Aura 對 Balancer 的意義在哪。

「圖:鏈新聞提供」

JW:Aura Finance 這個想法是如何出現的?

0xMaki:我一直想與 0xMaha 合作,因為當我們看到 ve-token 模型將如何佔據主導地位時,他可能是我遇到的最有才華的 Solidity 工程師之一。

我知道 Convex 只會專注於 CRV,因為絕大多數代幣都用於流動性挖礦活動。 我們決定為 Balancer 提供相同的產品,並在未來提供給更多協議,及更新超過 1000 個代碼行以提高燃氣效率,再添加對 erc4626 的支持。

「圖:鏈新聞提供」

JW:為什麼我們需要 Aura?

0xMaki:(在現行機制下)較小的 BAL 持有者無法以可持續的方式自動鎖定他們的 veBAL 以與其他鯨魚競爭,我們為他們提供了一種獲得協議收入的簡單方法,仍然保留 BAL 獎勵並提高 LP 的收益,對比僅接收 BAL 代幣,還將獲得 Aura。

JW:Aura 與其他類似協議(如 Convex)有何不同?

0xMaki:我們將專注於 Convex 範圍之外的協議,是互補的,而不是競爭的,這就是為什麼我們決定在 CVX 鎖定者、veBAL 持有者和 LobsterDAO NFT 持有者(DeFI OG)中空投給優秀的參與者。 除了我之前已經說過的,該協議的構建是為了在發佈後的幾個月內啟動鏈上治理。 我們沒有籌集任何資金,而是選擇通過 LBP 發起公平啓動拍賣,以引導我們最初鎖定的 auraBAL 和收回審計成本。 團隊是多年專業且值得信賴的社區成員。 我們將嘗試通過 LayerZero 擴展其他鏈,以便在年底前為餘額較小的用戶提供廉價的獎勵索取途徑和一種簡單的 LP 方式。

JW:你對 DeFi 和 DAO 的願景是什麼?Aura 會圍繞產品構建 DAO 嗎?有什麼提示嗎?

0xMaki:去中心化是 DeFi 和 DAO 最重要的部分,確保我們對每個參與者都沒有障礙,無論他們的國家、性別、財富或宗教如何。從第一天開始,Aura 就會成為 DAO,就像我為 Sushi 和 Stargate 做出貢獻一樣。我認為培養活躍的 DAO 的最佳場景是讓每個想要參與冒險的人都能夠在不妨礙他們的情況下,盡可能多地做出貢獻。

JW:Aura項目的推出正處於熊市中,在這種情況下,如何保證項目和團隊能夠順利過渡到下一個周期?

0xMaki:我們非常幸運地有許多其他 DAO 樂於合作的出色夥伴支持,Balancer 社區也非常興奮能夠參與這次的新冒險。當前的市場是準備和建設的最佳時機,沒有任何「炒作」或狂喜,目標是默默地積累 BAL,讓指標、改進和社區為我們的工作說話。

「圖:鏈新聞提供」

Aura Finance 是什麼?

Aura Finance 是建立在 Balancer 系統之上的協議,通過存入 BAL 和 Aura 原生代幣,為 Balancer 流動性提供者和 BAL 質押者提供最大激勵。

veBAL 的缺陷

ve 機制無疑是 DeFi 上經歷實證較成功的一個模式。但他也有弱點,就是 veBAL 本身無法轉讓,雖然 veBAL 鎖倉上限年期為一年,已得到 Boost最大化的 2.5倍,比其他協議 4 年要短,但始終缺乏靈活性,令有些 BAL 持有人猶豫不決。現在大約只有一半的流通 BAL 鎖在 veBAL 裡。

另一個問題是,投票權和 Boost 是屬於同一個錢包地址,意味著一個地址需要同時提供流動性,和擁有足夠數量的 BAL,才能最大化 BAL 的價值,而且需要不時 relock 而得到 Max boost 2.5倍。這兩個條件的交集,減低了 BAL 的吸引力。

這促成了 Aura Finance 的誕生。

「圖:鏈新聞提供」

Aura 如何運作?

用戶可以把 BAL/ETH 80/20 BPT 存入 Aura,獲得 auraBAL,而不是無法轉讓的 veBAL 。

所以 auraBAL 就是代幣化的流通 veBAL 。而且可以在 Balancer 上交易。

質押 auraBAL 的用戶同樣可以獲得跟 veBAL 持有人一樣以 BAL 和 bbaUSD 形式發放的協議費,還可得到 Aura 表現費(BAL) 和平台幣 Aura。

除了質押 auraBAL,用戶還可以為 Balancer 的 auraBAL/[80/20 BAL/ETH BPT] 池提供流動性,並質押,以獲取 Aura 獎勵。

通過將 BAL 轉換成 auraBAL,分離了 veBAL 的投票權和收益權。收益權歸 auraBAL 質押者,投票權歸 vlAURA (鎖定的 AURA)。

簡而言之,未必所有人對治理有興趣,喜歡簡單收取協議費的,可選擇質押 auraBAL; 對治理有興趣的,包括 BAL 獎勵分配,可鎖定 AURA 。

這樣便解決了前述的 veBAL 機制缺陷。

現在已鎖定到 veBAL 的 BAL 只有流通供應量的20%*,或總供應量的 7%,意味 AURA 大有發展空間。鑑於 veBAL 的鎖定是 80/20 BAL/ETH BPT,鎖倉越多,池子越深,流動性越佳,幣價自然也相對穩定。

為什麼 Aura 持份者的組成對 Balancer 重要呢?

觀乎 CRV 在 Convex 的鎖定近 50%,暗示了 Curve 的治理權已在 Convex 的控制之下,所以有一個跟 Balancer 利益一致的代理非常重要。故 Aura 持份者的組成對 Balancer 的治理影響尤深。

首先,Aura 的空投主要分發給之前對 DeFi 協議做出承諾的地址。2.5% 分發給 Balancer、Convex Finance 和 LobsterDAO 社區。2%分配給 Balancer 庫房。1% 預留給未來空投。

另外,50% 將按比例獎勵通過在 Aura 上質押 Balancer LP 代幣或 auraBAL 的用戶。

10% 分給 auraBAL/[80/20 BAL/ETH BPT LP token] 池流動性提供者。

2% 為 AURA LBP。

團隊分配只佔 10%,17.5% 分給社區庫房。

從上述所見,沒有 VC 的 Aura 把大部分 AURA 代幣分給長期支持 Balancer 協議的持份者,正好與 Balancer 長期利益一致。

「圖:鏈新聞提供」AURA 代幣排放分佈

AURA 的 LBP (Liquidity Bootstrapping Pool) 資料

  • 開始日期:6 月 9 日 18:00 UTC
  • 拍賣日數:5 天
  • 網址:https://app.aura.finance/#/lbp
  • 起始池代幣:220 萬個 AURA 和 100 個 ETH
  • 起始權重:99/1 AURA/ETH
  • 結束權重:25/75 AURA/ETH (如果拍賣時 ETH 價格維持在 $1400 以上)
  • 如 ETH 價格低於 $1400,72 小時後,權重更改為 25/75 AURA/ETH。
  • AURA 總供應量:1 億
  • 此池交易費:2%

重要提示:接近極端 (99/1) 的權重變化,會導致較大價格變化,務必留意。

特別一提:AURA 總供應量的 2% 將在協議的頭兩週直接分配給 auraBAL 質押者(包括選擇鎖定 AURA 空投的人)。而選擇領取的,則需支付 30% 罰款。全數鎖定則獲得全額。

參考資料: 

感謝 Xeonus, Zekraken, Markus 提供本文相關數據https://mirror.xyz/0xfEE0Bbe31345a7c27368534fEf45a57133FF3A86/Y4YsfSqL9FloMrfNvxKTBqrmvAiU1p_CS1DaZHeCREw

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