menu-icon
anue logo
鉅樂部鉅亨號鉅亨買幣
search icon
台股

各國疫情消退,汽車產業重新起頭

鉅亨研報 2022-06-13 17:25

cover image of news article
各國疫情消退,汽車產業重新起頭(資料來源:shutterstock)

大陸解封在望,人口基數高牽動著全球電子產品的銷量,其中汽車就是受大陸影響最多的產業。在大陸部分城市恢復自由後,勢必會有許多代步需求,而這時候就是汽車產業在大陸復甦的時刻。且由於其他諸國也都在積極發展電動車相關技術,大陸重新加入市場等於是如虎添翼,整體電動車產業,可以說完全走在主流軌道上,短期沒有衰退的可能。

以市場的規模來看,2021 年中國大陸車市銷量 2531 萬輛,穩坐全球第一大市場,佔全球銷量 32%;其次為美國,銷量為 1,445 萬輛、第三為日本,銷量為 460 萬輛、第四為德國,銷量為 327 萬輛,所以如今大陸車市準備復甦,對整體產業的獲利影響一定是巨大的。

最直接的證據,就是大陸地區汽車 OEM 零組件市場開始有「遞延訂單、趕著出貨」的情形,諸如麗清 (3346-TW)、廣華 (1338-TW)、東陽 (1319-TW)、劍麟 (2228-TW) 等台廠都有喊單的聲音,推測六月開始業績就會有明顯的起色,而部分公司的股價已經開始反應。

耿鼎 (1524-TW) 雖以美國、歐洲兩地為主要銷售對象,但在大陸方面也有 18% 左右的營業占比,且 AM 鈑金項目在北美有著高度需求。剛剛說了大陸正因疫情結束而起頭,其實北美也有這樣的情形,但是階段屬於比較晚期而穩定的,在獲利表現上也已經反應。以營收表現來看,耿鼎 5 月營收 2.18 億元,月減 5%,年增 32.09%;累計前 5 月合併營收為 9.92 億元,年增 32.73% 表現優異,股價方面則是五月底休息以來後最高漲幅,以此衝勁還有向上空間。

堤維西 (1522-TW) 第一季 EPS 達 0.88 元,較去年同期大增 2.5 倍,該公司主攻 AM 車燈市場,是台灣第二大 AM 車燈製造商,與耿鼎一樣,受惠於 AM 系列產品需求,並且同時插旗在福特、Triump、Ducati(義大利)、Suzuki(西班牙)、光陽 (台灣) 等多家知名廠商,產品涵蓋品牌數目多,有一定的保障性存在,且在新台幣貶值下,堤維西 Q1 毛利率站回 20%,創下近兩年最佳表現,屬於台幣貶值的出口受惠商之一。

大億 (1521-TW) 是國內最大的 OEM 車燈廠,近幾年陸續外銷日本馬自達、鈴木汽車,更成功拓展北美 Stellantis 市場,而除了汽車產業外,大億也有包辦電動機車如 Gogoro 的車燈,產品非常全面性且需求暢旺,在今年五月又拿下 Gogoro 新款車燈大單後,大億順勢調漲第二季車燈外銷報價,配合前面堤維西說到的台幣貶值效應,大億很可能第二季開出不錯的獲利,進而扭轉第一季表現平平的獲利情形。

除了上述以外,鴻海集團乙盛 (5243-TW) 先前表現也很不錯,乙盛約有 40% 的產業比重著重在汽車上,同時還具備低軌衛星地面設備的製造能力,占據兩大主流電子題材。若以今年預估能賺 3 元左右估算,目前價位的本益比其實也不算太高,整體而言,乙盛在上海昆山廠復工後,營運已經重回軌道之上,而先前隨盤勢壓回 60 元以下的跌幅,也讓它具備一定的上漲空間,後續仍然可以期待。

從上述可以發現,不只是大陸【即將解封】會帶來影響,歐美其他地方【已經解封】的效應也正在浮現,而近期配合【台幣貶值】帶來的差額,外銷的台灣汽車零組件廠,必然能夠在第二季開出一個不錯的表現。有著長線趨勢、短線題材的汽車零組件將會是接下來持續照耀台股的一顆明星,投資朋友也可以多多關注相關的標的。

專人諮詢服務|02-25415555

LINE ID|https://lin.ee/cFL6Qcs

FB|https://bit.ly/3F3elUD

Youtube|https://bit.ly/3mYYyPL

 






Empty