各國疫情消退，汽車產業重新起頭

大陸解封在望，人口基數高牽動著全球電子產品的銷量，其中汽車就是受大陸影響最多的產業。在大陸部分城市恢復自由後，勢必會有許多代步需求，而這時候就是汽車產業在大陸復甦的時刻。且由於其他諸國也都在積極發展電動車相關技術，大陸重新加入市場等於是如虎添翼，整體電動車產業，可以說完全走在主流軌道上，短期沒有衰退的可能。

以市場的規模來看，2021 年中國大陸車市銷量 2531 萬輛，穩坐全球第一大市場，佔全球銷量 32%；其次為美國，銷量為 1,445 萬輛、第三為日本，銷量為 460 萬輛、第四為德國，銷量為 327 萬輛，所以如今大陸車市準備復甦，對整體產業的獲利影響一定是巨大的。

最直接的證據，就是大陸地區汽車 OEM 零組件市場開始有「遞延訂單、趕著出貨」的情形，諸如麗清 (3346-TW)、廣華 (1338-TW)、東陽 (1319-TW)、劍麟 (2228-TW) 等台廠都有喊單的聲音，推測六月開始業績就會有明顯的起色，而部分公司的股價已經開始反應。

耿鼎 (1524-TW) 雖以美國、歐洲兩地為主要銷售對象，但在大陸方面也有 18% 左右的營業占比，且 AM 鈑金項目在北美有著高度需求。剛剛說了大陸正因疫情結束而起頭，其實北美也有這樣的情形，但是階段屬於比較晚期而穩定的，在獲利表現上也已經反應。以營收表現來看，耿鼎 5 月營收 2.18 億元，月減 5%，年增 32.09%；累計前 5 月合併營收為 9.92 億元，年增 32.73% 表現優異，股價方面則是五月底休息以來後最高漲幅，以此衝勁還有向上空間。

堤維西 (1522-TW) 第一季 EPS 達 0.88 元，較去年同期大增 2.5 倍，該公司主攻 AM 車燈市場，是台灣第二大 AM 車燈製造商，與耿鼎一樣，受惠於 AM 系列產品需求，並且同時插旗在福特、Triump、Ducati(義大利)、Suzuki(西班牙)、光陽 (台灣) 等多家知名廠商，產品涵蓋品牌數目多，有一定的保障性存在，且在新台幣貶值下，堤維西 Q1 毛利率站回 20%，創下近兩年最佳表現，屬於台幣貶值的出口受惠商之一。

大億 (1521-TW) 是國內最大的 OEM 車燈廠，近幾年陸續外銷日本馬自達、鈴木汽車，更成功拓展北美 Stellantis 市場，而除了汽車產業外，大億也有包辦電動機車如 Gogoro 的車燈，產品非常全面性且需求暢旺，在今年五月又拿下 Gogoro 新款車燈大單後，大億順勢調漲第二季車燈外銷報價，配合前面堤維西說到的台幣貶值效應，大億很可能第二季開出不錯的獲利，進而扭轉第一季表現平平的獲利情形。

除了上述以外，鴻海集團乙盛 (5243-TW) 先前表現也很不錯，乙盛約有 40% 的產業比重著重在汽車上，同時還具備低軌衛星地面設備的製造能力，占據兩大主流電子題材。若以今年預估能賺 3 元左右估算，目前價位的本益比其實也不算太高，整體而言，乙盛在上海昆山廠復工後，營運已經重回軌道之上，而先前隨盤勢壓回 60 元以下的跌幅，也讓它具備一定的上漲空間，後續仍然可以期待。

從上述可以發現，不只是大陸【即將解封】會帶來影響，歐美其他地方【已經解封】的效應也正在浮現，而近期配合【台幣貶值】帶來的差額，外銷的台灣汽車零組件廠，必然能夠在第二季開出一個不錯的表現。有著長線趨勢、短線題材的汽車零組件將會是接下來持續照耀台股的一顆明星，投資朋友也可以多多關注相關的標的。

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