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去中心化借貸存在嗎?Solana協議Solend為防大戶清算,投票接管用戶資金

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公鏈 Solana 上的第一大借貸協議 Solend 為防範動盪市場中,因巨鯨大戶的借貸倉位收到清算,引起整體協議安全 ; 發起具有爭議性的投票,希望提高清算門檻,以及獲得緊急掌控該帳戶的權力,用於「場外清算」。

「去中心化」金融 (DeFi),到了極端市場時,並不會總是理想的。Solana 最大借貸協議 Solend 表示,其用戶 3oSE9CtGMQeAdtkm2U3ENhEpkFMfvrckJMA8QwVsuRbE 目前擁有最大的借貸倉位,若因 SOL 幣價快速下跌,清算規模可能影響其協議營運。

Solend 表示,此用戶存入了 570 萬個  SOL (約 1.7 億美金),借出共 1.08 億美金的 USDC 和 USDT,一個用戶就佔了 25% 的鎖倉資產。在主要流動性池中佔 95% 的 SOL 存款,有 88% 的 USDC 都被此用戶借出。預計清算 SOL 價格為 22.3。

巨鯨被清算會發生什麼問題?

抵押品貶值到一定程度,就將其賣出用來償還借款,這會有什麼問題?

Solend 表示,如果 SOL 跌至 22.30,巨鯨帳戶會開始清算高達 20% 的借款 (約 2100 萬美元)。但由於清算者通常是在去中心化交易所上出售,市場很難吸收這種量體的影響。在極端狀況下,Solend 可能會出現無法償還的壞帳,甚至對 Solana 網路帶來影響 ; 在清算者特別活躍的狀況下,一直向網路發送清算功能,也會促使 Solana 當機。用戶在擔憂風險的情況下,將流動性抽出,主要流動性池 USDC 和 USDT 利用率達到 100% (穩定幣全部被借出去) ; 這會讓以 USDC 或 USDT 為抵押做借貸的倉位,無法被平倉。

Solend:沒有完美的解法

Solend 表示,此巨鯨用戶的最後一次鏈上活動為 12 天前,他們已經嘗試發送訊息聯繫對方,但並未得到回應。目前已竭盡所能做出對應,像是將 USDC 和 USDT 的動態借款利率調到最高,並與做市商聯繫尋求順利平倉的方式,像是場外交易、DEX 與對沖等。但這些手段可能還是難以避免影響。

於是,官方做出取捨。他們提出一項治理提案,將佔借款總額 20% 以上的大型鯨魚制定特殊的保證金要求,提升至 35% 的特殊清算門檻。並且將授予 Solend 緊急權力接管巨鯨的帳戶,以便進行場外交易。

儘管這項決議通過後,等同於剝奪該用戶的金融自主權利,但官方認為這是為了整體用戶、協議與 Solana 網路的安全所為,並沒有完美的解法。最終結果為通過,也引起中心化的討論。

「圖:鏈新聞提供」

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