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解讀新聞玄機！三招看懂真利多或假利空

陳威良分析師(永誠國際投顧) 2022-06-24 12:20

cover image of news article — 解讀新聞玄機！三招看懂真利多或假利空。(圖:shutterstock)

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看遍各種新聞資訊，不論是上市櫃公司修正財測展望，營收高於或低於預期，還是經常發生在企業間的併購、入股、增資、處分資產，或者外資發布個股投資評等與目標價，投資人最想知道的一定是這些利多與利空新聞，會如何來影響股價？

首先，要去判斷新聞內容的真假，像是政策頒布，或者記者會、法說會的重大訊息，還是例行的財報數據，這些資訊通常就不會是假的，具有優先參考價值；但如果只是網路流傳、未經公司證實，還是在報導當中並未具體署名訊息提供者，比如「根據公司透露」、「據法人表示」等，就得小心是否另有隱情存在的可能。

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其次，要辨認新聞是否是即時且有新的情報出現，有時候有的公司其實基本面平淡無變化，卻會發出公關新聞稿，將全市場已知的舊聞再重新冷飯熱炒，或對過去的豐功偉業又細說重頭，當然會利多鈍化；甚至故意美化包裝利多，而對於負面的營運疑慮卻避重就輕。

這些沉浸在過往美好的公司，通常不太會花時間闡述未來具體營運方針，反而喜歡評論股價，總是為自家的股價抱屈，背後動機很有可能是為了炒作股價。甚至有些公司為了炒股不擇手段，看到盤面流行什麼題材，就對外放話宣稱公司也已經「準備」進軍新領域，產品正在送國際大廠認證，搖身一變成為｢元宇宙」或｢電動車」概念股。看到這種炒利多新聞的公司，務必留心是否有爆量出貨訊號。

當然，最重要的步驟，一定要檢驗股價的位階是低或高，還有在新聞報導之前，是否有特殊的籌碼變化訊號，包含資券增減以及法人買賣超。每天打開報紙瀏覽時，可以同時開啟股票看盤軟體，對照新聞與個股走勢，任何消息都要秉持「大膽假設，小心求證」的原則，仔細檢視股價是否已有提早反映的跡象。

一般而言，利多消息如果發生在相對低點，這時籌碼乾淨，對股價很容易產生激勵作用；可是如果發生在相對高點，很可能股價先起漲了就是因為有人先知情而佈局，就必須提防先上車者反手賣出股票。

但並不表示高點出現利多就一定不會續漲，因為如果早取得消息者只有一部分是短線投機心態，那麼浮額清洗完以後，股價還是會反映基本面成長而再漲一波，所以也千萬不可盲目看到利多就刻意逆向放空，稍不小心就會踢到鐵板。因此，高檔利多不要「搶」，並不是說一定不可「買」，只是不需要過於急躁去追高搶進。

至於利空消息如果是出現在相對低點，通常股價在市場有足夠的效率前提下，應該早已反映了大部分，想賣的、該賣的人恐怕都已賣得差不多了，所以假如利空不跌，或者雖然再跌一段卻是明顯放量，則很可能是高點出脫的人趁機逢低回補，故意用利空製造市場恐慌氛圍，有些大股東會趁單月營收下滑的利空而壓低吃貨。所以，在相對低點看到利空反而不用害怕，應該冷靜觀察個股是否價跌量增以及資減券增，表示離底部反彈應該不遠了。