研究報告

【遠東商銀】FED激進升息押注縮減，美元回落！

遠東商銀 2022-06-28 08:58

◆USD/JPY

通脹預期的急劇上升導致消費者信心降至歷史最低點，加劇美國經濟未來更大幅度放緩的擔憂，連帶令投資人重新評估美國聯邦儲備理事會 (FED) 加息的前景，而且據美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 數據顯示，截至 6 月 21 日當週，投機客持有的日圓淨空倉連續第六週縮減，皆拖累美元走勢，兌日圓於週一亞洲匯市盤整於 134.50 低點；不過據日本央行 (BOJ) 公布 6 月政策會議的意見摘要顯示，多數政策委員會認為更強勁的工資增長是維持央行 2% 通脹目標的關鍵，凸顯出 BOJ 維持超低利率的決心，意見摘要中並沒有提到 BOJ 關於加息以減緩日圓跌勢的任何討論，多名委員則強調保持寬鬆貨幣政策的重要性，令日圓走勢承壓。

據全美不動產協會 (NAR) 公布 5 月成屋待完成銷售指數意外較前月上升 0.7% 至 99.9，且美國 5 月耐久財訂單較前月增長 0.7%，升幅高於市場預期，表明第二季企業在設備方面支出仍保持強勁，強勁數據表現推升美元兌日圓回升至 135.54 高點。預估今日美元兌日圓阻力 135.70-90，支撐於 135.10-30。

◆EUR/USD

數據顯示中國 5 月工業企業利潤同比降幅收窄至 6.5%，且中國疫情持續好轉，特別是先前疫情重災區上海宣告抗疫勝利，令市場情緒振奮，不過對於全球經濟即將放緩的擔憂加劇，以及市場傳聞於東京盤澳元兌日圓遭受定盤賣壓，使得週二澳幣走勢不振；此外，由於幾乎沒有跡象表明持有俄羅斯國際債券的投資人已經收到債款，這恐預示著該國或將出現幾十年來的首次違約，同時七國集團 (G7) 誓言將對俄羅斯實施更多的制裁，升高政治的不確定性，拖累歐元兌美元觸及 1.0548 低點。

隨著歐洲央行 (ECB) 正在葡萄牙辛特拉舉行年度論壇，總裁拉加德將出席會議，市場關注其釋出未來政策動向的任何線索，以及法國財長勒梅爾指出，2022 年法國通脹率將在 5% 左右，並預計明年料有所緩解，帶動歐元兌美元回升至 1.0614 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.0560-80，阻力於 1.0620-40。

◆GBP/USD

芝加哥國際貨幣市場 (IMM) 投機客英鎊淨空頭頭寸連續第四週縮減，同時美國花旗銀行及民意調查機構 YouGov 表示，6 月英國公眾的 5-10 年的通脹預期下降至 4.0%，對擔心價格壓力根深蒂固的英國央行 (BOE) 官員來說是個好消息，使得英鎊兌美元穩守 1.2235 低點。英國首相約翰遜表示，議會可能在今年通過立法，廢除其政府在 2020 年與歐盟達成的關於英退後北愛爾蘭貿易的部分規則，恐將引發與歐盟的進一步衝突，並引發英鎊賣壓，兌美元自 1.2332 高點承壓。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2250-70，阻力於 1.2320-40。

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