業界熱議P2P監管細則：鼓勵創新 明晰職責

P2P監管細則終於浮出水面。12月28日，《網絡借貸資訊中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）正式發布，在“鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”的總體要求之上，實行“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的監管原則。?

以“底線思維”支援P2P創新?

《辦法》發布后，記者隨即聯系了幾位P2P平臺高管，他們均談到，“底線思維”是此次監管細則的最大亮點。“市場的等待是值得的。”積木盒子COO魏偉表示，監管細則在行業動盪中推出，是希望快速厘清市場現存的矛盾，也體現出對創新的鼓勵。“在行業接二連三爆發危機之后，此次《辦法》的出臺可謂是非常及時，而且進行了有效的細化。”91金融CEO許澤瑋談到，“我們認為這對行業的肅清和可持續發展有非常重要的正面推動作用。通過規範互聯網金融的發展，可以引導行業走到法治軌道上來。”?

對於這一問題，中國人民大學法學院副院長楊東也給予了充分的肯定，他認為，采取負面清單的方式，以行為監管來規範P2P行業，值得充分肯定。“由於P2P和傳統金融模式有很大的不同，它既是資訊中介，但又有不可忽視的類金融模式，所以必須正視它的特殊性，監管不到位將直接損害投資者利益，監管太嚴，又會影響創新。”?

對此，許澤瑋也談到，這種管理模式實際上比較溫和，考慮到網貸行業正處於探索階段，並沒有進行特別嚴格的管理方式，這也就意味著，除了清單上的禁區，其他經營行為並沒有特別設限，對於整個行業給了比較寬容的態度。另外，《辦法》還明確指出平臺不是金融機構，不設注冊門檻，不能進行擔保，但可引進第三方擔保。這對平臺的性質和經營范圍作出了明確限定，也就意味著目前大部分的平臺需要整改。?

值得注意的是，近期網貸行業風險不斷暴露，一部分機構背離了資訊中介的定性，承諾擔保增信、錯配資金池等，已由資訊中介異化為信用中介，也有部分平臺涉嫌詐騙，對整個行業造成的負面影響非常大。所以，對《辦法》的出臺，市場格外期待。在此情況下，如何兼顧行業的創新與穩定，是《辦法》中的一個重要課題，也會成為未來監管層面臨的最大問題。?

地方金融監管部門為監管主體?

此次《辦法》的出臺還明確了P2P的監管主體為地方金融監管部門。另外，在備案方面，權責也從之前的地方網貸協會移至地方金融監管部門。?

對於這一點，雖然市場早有預料，但還是引發了不少熱議。“這是務實的選擇。”魏偉評價道，“整個監管是有一套體系和鏈條的，它必須落地。而誰來負責落地？金融辦顯然是最合適的。”楊東持相同意見，他告訴記者，雖然金融辦在監管方面存在著一些不足之處，但從目前的情況來看，金融辦來監管是目前最佳的選擇。在他看來，“P2P創新太快，地方金融辦與地方政府、執法部門關係緊密，對當地情況更加了解。”楊東表示，應該去審視現有的一些監管為何在效率上不足，然后找到問題，針對P2P提出解決方案。?

不過，魏偉談到，互聯網金融監管需輔以互聯網的方式，所以，在技術和科技的手段上還需加強，降低監管成本，更加有效率地對行業監管。“銀行存管實際上是一個技術切入點，另外，《辦法》中對中央數據庫的定位，也是監管在互聯網思維上的體現。”除此之外，楊東還補充道，金融辦方面需要進一步加強培訓，引入網貸協會、第三方研究院，並加大人員投入。?

除了銀監會與金融辦的職責外，《辦法》還強調，公安部將負責最後的底線防控，強化對行業的威懾力。?

參與主體多角度控制風險?

今年7月出臺的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》中指出，要求P2P平臺設立銀行存管。此次《辦法》正式確認，強制銀行業金融機構作為資金存管機構。?

據記者了解，目前，為數不多的P2P已經采用了銀行存管的方式，也有民生、廣發等幾家股份制銀行試水該業務對接P2P。民生銀行資產托管部副總經理汪正紅告訴記者，該行從去年就開始研究這一業務，今年7月，正式與積木盒子達成合作，上線存管平臺。?

此前，有不少業內人士認為，鑒於P2P行業良莠不齊，銀行對這一行業的存管業務一直都不是很積極。對此，汪正紅表示，在監管政策沒有明了的情況下，銀行的確會存有疑慮。但此次《辦法》明確了銀行存管的責任所在，“盡職就可以免責”，對雙方的對接有一定利好。而作為行業第一家采用銀行存管方式的P2P平臺，魏偉也談到，積木盒子之所以於監管之先選擇這一方式，就是考慮到其將是未來監管的方向，是直接影響業務合規發展的因素。?

除了監管機構在存管環節上加強對P2P運作鏈條的風險管理外，平臺自身也在多方面嚴控風險。例如許澤瑋就表示，網貸資訊中介機構應當根據風險評估結果對出借人實行分級管理，設置可動態調整的出借限額和出借標的限制。他表示，“這意味著機構需要更具責任感，同時更專業，不是一味自由發展，需要對出借人的年齡、健康狀況、財務狀況、投資經驗、風險偏好、風險承受能力等進行盡職評估，不得向未進行風險評估的出借人提供交易服務。接下來，更具專業能力的風險管控人才和財富管理人才將進一步受到行業追捧。”