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台股

美國CPI破表後的操作策略是?

張嘉軒分析師(永誠國際投顧) 2022-07-16 12:09

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美國CPI破表後的操作策略是?(圖:shutterstock)

本周美國 CPI 公布年增 9.1% 確實如白宮所說的破表,但其實也有強調說到那已經是過去式,因為能源的部分已經下跌,所以這就表示下個月公布的 CPI 一定會下降,就看下降到甚麼程度而已,而且在這之前,聯準會也將會決定升息的幅度,那麼目前市場有聲音傳出可能會升到 4 碼,其實這樣的幅度確實太大,畢竟從近期黃小玉的走勢來看,跌幅都已經超過 20%,也就是通膨在 6 月已經見頂,因此去升到 4 碼確實有點過度,如果能維持之前市場認知的 3 碼,那麼股市應該是會比較平穩一些,但如果真的升 4 碼,或許就還有劇烈的波動,原則上 7/27 之前應該還有一堆不段釋出的資訊會來干擾股市,所以目前縱使有國安基金喊話會護盤,也應該都不至於馬上就往上大幅彈升,應該還是會在萬四這邊橫向震盪為主,等到月底聯準會公布完之後,應該才會有比較明朗的結果,那這樣近期要怎麼操作呢? 接下來我們就來談談吧!

以目前台股的成績量來說,其實只能在每天讓少部分族群去輪漲,所以只要有族群性的個股出量,就可以積極一點去出手買進操作,就像近期的元宇宙族群,而元宇宙在上一波是連帶著低軌衛星和光學族群一起輪動,因為有一些通訊、線材、光學鏡片有關連性的題材,因此這一波在宏達電集團先起漲之後,其實就可以預先去準備這些連動性的族群去著手,像近期昇達科 (3491-TW)、芮特 KY(6514-TW)、揚明光 (3504-TW)、玉晶光 (3406-TW)… 等也都隨之上揚,所以說族群性在目前台股來說,算是一個相當容易上手的觀察方法,因此近期網通族群也非常強勢,應該也不會太難發現,當然我們講網通這個族群已經超過一季了,所以族群性對我們而言只是用來輔助判斷它發動的時間,但其實當初我們可以發現這個族群是基於產業基本面去著手,因為最近大家在說的晶片荒緩解是最近才頻繁聽到的,但早在 4 月當時新聞還在說晶片交期很長仍見不到緩解時,我們早已從力積電 (6770-TW)、中美晶 (5483-TW) 法說內容掌握到關鍵訊息知道晶片荒已解除,不然要如何堅持看好網通產業超過三個月? 也因此近期網通幾乎開始遍地開花,我們覺得這結果是理所當然,那現在還有甚麼網通股可以買? 應該才是投資人想問的問題,其實上次送的資料裡面還有一些是在低檔還沒漲的個股,像是伺服器導軌的川湖 (2059-TW)、伺服器機殼的勤誠 (8210-TW),這些也都是獲利的績優生,雖然也有受到之前一些缺料影響,但在大陸解封之後都已陸續恢復正常,因此短線有拉回還是可以偏多留意。

至於蠻多人關心的台積電 (2330-TW),以目前法說會展望來看算是利多解讀,尤其會中有強調手機整體市況雖然不好,但是在高階手機的部分其實需求仍強,這也似乎表示蘋果新機拉貨應該比較不受影響,另外也有提到資料中心、車用仍是穩健,所以在未來獲利應該會持續成長,雖然 3Q 的毛利率有可能會下滑,但是全年的營收成長有上修,因此應該是能抵銷掉毛利略降的部分,有拉回都仍是可以偏多留意。

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