台股

量縮震盪再上、拉回擇優偏多

張嘉軒分析師(永誠國際投顧) 2022-08-02 17:20

cover image of news article — 量縮震盪再上、拉回擇優偏多(資料來源:shutterstock)

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近期台股成交量仍是相當低迷，大約就是在 2 千億上下的水準，近期甚至常常都只有 1800 億左右，而昨晚傳出美國眾議院長裴洛西要訪台，不論最後結果有沒有來，股市都已經先受影響，遇到了就是去面對，萬一搞不好傍晚又傳出不來了，這樣明天可能又漲回去，反正股市就是這樣，很多時候會出現雜音來干擾，所以把基本工做好，才不會容易被這些因素影響到交易判斷，那麼今天雖然跌了 234 點，但是正如之前跟大家說的，只要台股能維持在 14700 附近作整理都算是很強勢的型態，有拉回都還是可以擇優偏多操作。

至於大型股的部分今天就來簡單追蹤一下，先是台積電 (2330-TW) 的部分，由於日前法說已經提到高階手機影響不大，所以相較於其它手機供應鏈來說，股價應該是可以走得較強勢，以近期已經反彈到季線來看也確實如此，那麼因為今年營收還能成長到 30%，所以股價的部分應該有機會再往半年線去測試，只是應該要先經過一些整理，有拉回還是可以多加留意；至於鴻海 (2317-TW) 也是過去我們跟車用同時跟大家談的個股，以還權來看已經快要逼近前波高點，雖然不像智伸科 (4551-TW)、胡連(6279-TW) 那樣漲的那麼多，但是它畢竟是撐指數用的個股，所以也不能太苛求，但是對於大資金的投資人來說，絕對是相當穩定的一檔投資標的，更何況如果對照大盤今年跌掉 4700 多點來看，鴻海其實還是漲的，這或許是多頭埋下的伏兵也說不定，不嫌慢但求安全的投資人，不妨可以多加留意拉回的買點；再來是聯發科(2454-TW)，由於手機佔營收比重近五成，所以全球庫存的調整也有所影響，但是從法說展望內容來看，3Q 的營收最多季減一成，而且毛利率預估下降的幅度也還可以接受，因此股價應該是有持續反彈的機會，尤其在 WIFI 的部分，目前晶圓代工的產能已經能緩解過去缺貨的窘境，所以 H2 在 WIFI 這部分應該是可以成長，多少能去彌補手機那一塊衰退，因此近期這個短底的型態應該是有機會成立，等量縮拉回時是可以斟酌去搶個反彈。

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至於操作的部分沒有太多變化，一樣是看過去講的幾個主軸，那麼網通、車用因為晶片緩解的關係，下半年應該會有一些業績題材去刺激讓股價發酵，其實看神準 (3558-TW)、常珵(8097-TW)、宇智(6470-TW) 這些網通的領先部隊就知道後續會有擴散效應，所以我們 7 月初才會在 TG 談到明泰 (3380-TW)、仲琦(2419-TW)，然後再接下來才會有波若威(3163-TW)、啟碁(6285-TW)… 等，至於為什麼都是以網通為主? 很簡單，因為車用的個股很多都已經先漲，而且在低檔的個股太少，而且目前全球很多國家對於網通設備都有升級的補助計畫，因此網通的續航力應該會比大陸的汽車下鄉要長一些，所以除非車用相關的個股有較明顯的回檔，否則位階較低的網通族群應該是會優先於車用相關個股，另外還有低軌衛星的部分，我們也是列在網通族群，只不過這一塊的位階高的很高、低的很低，比較不是那麼整齊，像昇達科(3491-TW)、萬泰科(6190-TW) 就屬於比較高的位階，但是像事欣科 (4916-TW)、耀登(3138-TW) 就相對比較低，當然業績和題材面也有一些差距，只不過這些都是未來趨勢往上走的族群，因此有機會都是可以偏多去留意。