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雙「光」題材扮演未來盤勢焦點?

鉅亨研報
雙「光」題材扮演未來盤勢焦點? (資料來源:shutterstock)
雙「光」題材扮演未來盤勢焦點? (資料來源:shutterstock)

裴洛西走後,留下的是台灣獨自面對台海關係緊張的問題,若撇除政治因素的話,對於台灣股票市場也是一個難以平復的利空。雖然最終走向戰爭的機率比較低,但外資法人為求避險,一定會持續進行脫手,讓本來已經好轉的台股在萬五面前又黯然失色,這個論述可以從昨日外資賣超 61 億台股看出,反倒是本土法人投信還在持續買進,這反應著台灣人自己不太憂慮此事,但外國人卻有些恐慌情緒。

所以,本來即將回歸基本面的台股,如今又得重新回到「尋找題材來發揮股票」的階段了,我們持續鎖定的題材除了一些避險相關概念,還有「光通訊」與「光學鏡頭」的「雙光」題材。

隨著科技發展,為更高速的傳輸、跟上 5G 甚至未來 6G 等等要求,光通訊族群開始長線利多,在此之前該族群其實基本面表現皆不亮眼,但因為持續的換機需求,該族群普遍皆已獲利,而光通訊影響著「接收訊號的速度」,也與元宇宙這個題材有關聯,畢竟要直接在元宇宙當中反應現實人物的動作,就需要高速的訊號反應,另外光學鏡頭也與此息息相關。

光學鏡頭目前最大的題材雖是「車用」,但元宇宙也占了其中一環,也就是說雙光題材都跟元宇宙有一定程度的牽扯,雖然現在是用各自的題材在帶動股價上漲,但未來將會交匯在一起。

仲琦 (2419-TW) 的光纖(PON)接取設備收益在此時浮現,直到 5 月為止,仲琦的營收表現都還平平,但 6 月營收 13.7 億元寫下歷史新高,年增率也同步放大至 96.21%,帶動上半年累計合併營收 54.8 億元的年增率由負轉正,較去年同期成長 6.3%,營運初見好轉,這對仲琦公司本身、以及他的投資人都是一個反攻機會,而伴隨缺料問題緩解,下半年營運也有望保持高檔,是如今光通訊族群反攻的代表股。

波若威 (3163-TW) 配合客戶 800G 收發器的先期 2x400G 光纖套件已經送樣驗證,預計在今年下半年可以進入量產,與仲琦不同的是,波若威今年剛開始營運表現就很不錯,營收年增幅度平均都維持在 4 成以上,且第一季獲利 0.61 也較去年同期 - 0.13 由虧轉盈。在數據中心 400G/800G 光纖套件產品部分,以矽光子平台突出群雄,目前此產品群的客戶以北美為大宗,客戶端的需求強勁,在資料中心題材中也有一定程度的表現。

而光學鏡頭方面揚明光 (3504-TW) 表現就很不錯,揚明光今年上半年合併營業收入 24.61 億元,年成長 15.4%,營業毛利 4.72 億元,年成長 38%,在基本面上有明顯的改善。以產品面表現來看,揚明光近幾年將產品重心放往車用目前看起來是正確的決定,而其他如 AR/VR/MR 等精密光學元件,應用在元宇宙、3D 打印及智能家居等領域,目前以配角的姿態隨著車用一起強化當中,公司的營運項目都具備未來性,是光學股中的潛力股。

整體而言,光學股目前的重點題材還是車用,早先時間有立刻轉換營運跑到從智慧手機轉往車用的公司,目前表現都會不錯,而著重於智慧手機的光學公司可能就會比較慘澹一點,所以選光學股時記得選車用營運比重較高者,才不會同個題材兩樣情。

最後,必須再次重申要大家記住的是,目前盤勢還是以「題材」為主,基本面短期是難以保障的,近期只能持續開發新話題,讓各股能夠活耀於盤面之上,所以消息的靈敏度比以前還要重要,如果自己沒辦法摸清的,歡迎加入我的 LINE 來洽詢我。LINE ID:@588vip

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