ETF除息旺季 存股族留意兩風險 靠一投資術可避險

每年 8 月都為 ETF 除息旺季，也是存股族想要解此機會領年中獎金的機會，但想要投資 ETF 存股來說，需要留意溢價幅度過大、股市逆風領了股息賠了價差等兩大風險，法人建議，存股族可運用「景氣對策信號」投資術避險。

據統計，8 月共計有 34 檔 ETF 除息，當中包括 7 檔股票型及 27 檔債券型，而 7 檔股票型 ETF 中又有 4 檔包括：國泰永續高股息 (00878-TW)、國泰股利精選 30(00701-TW)、國泰台灣 5G+(00881-TW)、富邦特選高股息 (00900-TW) 將於 16 日同步進行除息。

上述 4 檔即將除息的 ETF 中，00701、00878、00900，都屬於高股息型 ETF，以周五收盤價估算，該兩檔 ETF 年化配息率分別為 9.7%、6.46%，尤其 00900 此次是第一次配息，相當吸引存股族目光。

而高股息 ETF 始祖元大高股息 (0056-TW) 為半年配，因此不在此波除息潮中，但是其存股熱度不減，股東數自 6 月 10 日以來，周周正成長，據集保結算所截至週五最新統計，受益人數已經達 71.46 萬人，穩坐 ETF 人氣王；不僅如此，0056 規模也正式突破 1400 億元，截至 12 日為止，已達 1424 億元。

雖然高股息 ETF 向來是存股族追捧族群，但投資 ETF 需要留意大幅度的溢價，若有大幅溢價發生，就意味著有大幅買貴的風險，一旦之後因市價回歸淨值，就會造成價差損失。

存股族須留意的不僅如此，今年上半年資本市場遇到逆風，對於以定期定額買 ETF，甚至基金、股票的投資人來說，倘若存股兩年，但遇到像今年一樣市場回檔 20% 的狀況，相當於 4.8 個月的存股金全數蒸發。

寶錸投顧總經理鄭琮寰表示，股市走勢反應景氣的循環週期，存股族可運用類似景氣對策信號的提示，做為適時保護持股淨值的策略。

鄭琮寰舉例，以國發會公佈的景氣對策燈號來看，當景氣對策訊號發佈為黃紅燈或過熱的紅燈，次月底開始的加權指數在三個月、六個月內均會出現可觀的跌幅，代表存股族在這段期間可能面臨虧損。

鄭琮寰進一步指出，國發會的景氣對策燈號是要界定台灣總體景氣的循環變化，一旦出現過熱的紅燈，代表接下來的景氣可能進入收縮或衰退的週期，股市勢必也會反應。以近 20 多年來台灣景氣出現過五個黃紅燈的景氣熱度，隨後股市也呈現回檔修正走勢，因此，投資人運用類似景氣訊號來為存股避險。