眾達、前鼎、晶呈科、帆宣，強者恆強

本週美股出現震盪，主要還是聯準會升息與通膨相關的老問題，這個問題我之前也已經分析過，今年通膨是不可能解除的，但年末至明年初可望緩解，所以升息基本上就是兩碼為底，不太可能突然就變成只升息一碼、而三碼我認為機率也比較低，應該就是繼續每次宣告兩碼，在這樣的情況下，市場都已經預期過會延續兩碼，之前也已經反應過下跌，如今再出現大跌波段的機率較低，投資人不用過度恐慌。

但是台股上禮拜獨強，這禮拜自然表現就會受到壓抑，整體成交量開始縮減到兩千億以下，連續三天都表現較為整理，這都在合理範圍內，反而是今天反彈幅度超過一百點比較令人訝異，我認為本週是個整理手上持股的好時機，投資人可以開始汰弱留強。

光通網通仍然是最強的，我短、中（到年底）期鎖定的項目中，持續包含光通網通族群，除此以外比較中長線的則是第三代半導體、車用等等我從年初就看好的族群，這些個股我也會持續帶大家追蹤。

眾達 (4977-TW) 是統新 (6426-TW)、聯亞 (3081-TW) 之後的網通代表股，可以發現後兩者整理，眾達則是漲停。雖然眾達上半年表現仍未脫出去年「排擠」而表現不太亮眼，但高毛利新品 400G 收發模組第 1 季已與客戶進行測試，下半年若持續出貨，並在第 4 季放量就會有不錯的基本面轉優表現，加上之前說的【遞延效應】，32G 產品缺料問題解決後可望提高出貨量，下半年基本面應該是必定比上半年好的。

前鼎 (4908-TW) 與眾達同為「光收發模組」產業比重高的個股，眾達佔比約為 62%、前鼎則為 93%，可以看見前鼎產業濃度更高。目前第一波漲光通訊晶片與元件等等，但是該產品類已經休息，而第二波漲的就是光收發模組，前鼎上半年營收 4.76 億元，年增 34.8%，毛利率 45.7%，季增 9.7%，EPS 1.83 元，接近去年全年的 1.86 元，而再往前推兩年的 1.55、1.66 元則已經被超越，今年獲利能力渴望創高，是光通訊第二波受惠股之一。

第三代半導體方面，我們都以台積電 (2330-TW) 相關股來當選股目標，邏輯很簡單，台積電就是世界上最強的晶圓代工廠商，由他所牽繫的企業本身就具備一定程度的保障性。晶呈科 (4786-TW) 的核心產品「特殊氣體（種類繁多）」主要應用在半導體黃光、蝕刻、薄膜、擴散 / 離子植入及設備清洗製程，除此以外也有再生晶圓業務，兩者都有台積電做為客戶，第二季營收 2.31 億元，季增 24%、年增 36%、毛利率 45.75%，基本面表現優異。

無塵室系統工程與設備大廠帆宣（6196-TW）主力客戶也是台積電，7 月合併營收 47.46 億元、月成長 6.2％%，創下單月歷史新高，相較 2021 年同期大幅成長 73.2%，而除了國內的客戶外，美國政府也對其半導體產業提供補助，所以美國半導體廠的擴產並沒有因為一些消費性電子表現不佳而停滯，帆宣約有 55% 的外銷比重，有望持續受惠美國政策，是一檔半導體產業競爭下不管怎樣都能夠受惠的個股。

由於字數有限，更多台股產業最全面、最完整的解析，我都會持續在 LINE 還有每週週報裡提及，週報每個禮拜都會有更進一步的解析，投資人想免費索取請加 LINE︰@588vip 並留言「週報 + 1」。

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