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不可錯過最俱【爆發力】已成未來產業趨勢股

江國中析師(摩爾投顧) 2022-08-31 17:50

cover image of news article — 不可錯過最俱【爆發力】已成未來產業趨勢股(資料來源:shutterstock)

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美國道瓊指數一個月前領先台股站上季線，一個月後台股站上季線，而美股卻跌破季線，在股市中每一天的變化都是獨一無二的，唯有定律是有跡可循的。

7/20(三) 江江跟你說過：熱交換大廠高力 (8996-TW) 訂單效益在第三季發酵，主力客戶 Bloom Energy 7 月起燃料電池 Hot Box 新訂單認列，加上歐洲俄烏戰爭導致天然氣供應短缺，帶動 7 月營收達 2.6 億元，月增 8.3%，年增 36.2%，創下單月新高紀錄。Bloom Energy 為高力熱能產品長期主力客戶，去年底 Bloom Energy 獲韓國 SK 集團 45 億美元氫燃料電池設備和服務訂單，預估 500MW 產能，將有 1 萬顆反應爐關鍵零件 Hot Box 需求，其單價約 1 萬多美元，未來三年訂單無虞。也受惠歐洲熱泵加溫器取代天然氣鍋爐的趨勢，板式熱交換器市場需求持續增溫。歐盟目標 2030 年安裝 3,000 萬個熱泵，使板式熱交換器的長線需求無虞，預估今年營收成長 2 成，且熱泵為高毛利產品，將有效提升產品 ASP 表現。目前預估今年板式熱交換器產線增加 2 座真空爐，明年將再增加 4 座，熱能產品線則增加 1 座，新產線全數開出後，預估總產能可望擴大 3 至 5 成。營運規模持續擴大，看好 2022/23 年皆維持營收、獲利雙位數成長，預估 2023 年 EPS 3.77 元，股價再創歷史新天價，波段獲利達 85%，建議長線波段持有。

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晶呈科技 (4768-TW) 俄烏戰爭造成氖氣缺貨，多項特殊氣體產品自 5 月初開始調漲價格，客戶也積極拉貨氖混氣體，看好下半年營運走強，全年合併營收挑戰成長約 3 成。特殊氣體將持續推廣新產品，並提高市占率，隨著氣體產能陸續開出，將逐漸挹注營收，目標今年每月出貨量上看 2000 支，7 月營收 8511 萬元，月增 2.52%、年增 110.95%，累計前 7 月營收年增 44.32%，帶動股價今天漲停。

而前天更提到因，中天 (4128-TW)、合一 (4743-TW) 拿到美國 FDA 新藥上市許可，帶起這波整體生技漲勢，合一生技 (4743-TW) 新藥開發旗下「傷口外用乳膏 Bonvadis」（ON101）通過美國 FDA 510(k) 實質等同性（Substantial equivalent）認定及上市許可。全球先進傷口照護產品市場的年複合成長率為 6.5％，預計 2026 年可達 139.44 億美元（約合新台幣 4,197 億元），挾帶認列旗下新藥 FB825 授權國際藥廠簽約金入袋，6 月營收衝至 10.04 億元，超越去年全年度，並創歷史新高，月增 181 倍、年增 114 倍；上半年營收 10.37 億元，年增 42.7 倍，未來有成為千金股王的實力。

日本 JCR 藥廠砸 13.65 億元！入股永昕 (4726-TW) 生醫成第一大股東，JCR 是日本少數具有深厚生物藥開發及生產能力的公司，於日本擁有 4 個生產基地，也是被日本政府與 AstraZeneca 選為生產 AZ 新冠疫苗的藥廠。近年來，JCR 積極投入罕見疾病生物藥之開發，有近 20 項開發中之重組生物藥物、細胞治療產品，未來對生物藥開發製造之量能需求極大，此次入股永昕，即是提前布局其產品線在產程開發及 GMP 生產的量能需求。「在過去幾年 JCR 已與永昕 (4726-TW) 合作數個 CDMO 委託案，過程中，雙方對於生物藥製程開發的優化、GMP 生產的操作與品質控管，建立了順暢的合作模式，進一步提升永昕的開發能力並填充二廠產能，帶動股價連續上漲。

2022 年晶圓廠設備支出持續成長：台灣總額來到 350 億美元、年成長 56％半，導體擴產計畫持續，氟素設備廠上品（4770-TW）營運走堅，7 月營收年增 58.99％，自結稅後純益 1.42 億元，年增 103.31％，EPS 為 1.8 元；前七月 EPS 達 12.03 元。因為晶圓廠氟素設備需求仍強，訂單能見度明朗，在手訂單為年營收 1.5 倍以上。第二季半導體產業營收占比增至 86.5％，較前一季大增 6.2 個百分點，毛利率攀升到 44％。未來三到五年訂單量無虞，對營運前景充滿信心，潛在獲利呼應股價從 280 元漲到 396 元。