【英皇】匯市分析

關注焦點：

周四：

美國 8 月製造業 PMI (21：45)

美國 8 月 ISM 製造業指數 (22：00)

周五：

美國 8 月非農報告 (20：30)

美國 7 月工廠訂單 / 耐用品訂單 (22：00)

9 月 5 日 (星期一)：英國保守黨選出新任黨魁兼首相

9 月 6 日 (星期二)：澳洲議息

9 月 7 日 (星期三)：加拿大議息

9 月 8 日 (星期四)：歐洲議息

9 月 13 日 (星期二)：美國 8 月 CPI

9 月 14 日 (星期三)：美國 8 月 PPI

9 月 15 日 (星期四)：英國議息

9 月 21 日 (星期三)：美國議息

9 月 22 日 (星期四)：日本議息，瑞士議息

9 月 27 日 (星期二)：美國 8 月耐用品訂單

9 月 30 日 (星期五)：美國第二季 GDP 終值

今日重要經濟數據：

14：00 英國 8 月 Nationwide 房價月率 ‧ 前值 + 0.1%

14：00 英國 8 月 Nationwide 房價年率 ‧ 前值 + 11.0%

14：00 德國 7 月實質零售銷售月率 ‧ 預測 - 0.4%‧ 前值 - 1.6%

14：00 德國 7 月實質零售銷售年率 ‧ 前值 - 8.8%

15：45 意大利 8 月製造業採購經理人指數 (PMI)‧ 預測 48.0‧ 前值 48.5

15：50 法國 8 月製造業 PMI 終值 ‧ 預測 49.0‧ 前值 49.0

15：55 德國 8 月製造業 PMI 終值 ‧ 預測 49.8‧ 前值 49.8

16：00 歐元區 8 月製造業 PMI 終值 ‧ 預測 49.7‧ 前值 49.7

16：30 英國 8 月製造業 PMI 終值 ‧ 預測 46.0‧ 前值 46.0

17：00 歐元區 7 月失業率 ‧ 預測 6.6%‧ 前值 6.6%

17：00 意大利第二季 GDP 季率終值 ‧ 預測 + 1.0%‧ 前值 + 1.0%

17：00 意大利第二季 GDP 年率終值 ‧ 預測 + 4.6%‧ 前值 + 4.6%

19：30 美國 8 月 Challenger 企業計劃裁員人數 ‧ 前值 25,810

20：30 美國初請失業金人數 (8 月 27 日當)‧ 預測 24.8 萬 ‧ 前值 24.3 萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值 (8 月 27 日當)‧ 前值 24.7 萬

20：30 美國續請失業金人數 (8 月 20 日當周)‧ 預測 143.8 萬 ‧ 前值 141.5 萬

20：30 美國第二季非農單位勞工成本修正值 ‧ 預測 + 10.7%‧ 前值 + 10.8%

20：30 美國第二季非農生產率修正值 ‧ 預測 - 4.5%‧ 前值 - 4.6%

21：45 美國 8 月製造業採購經理人指數 (PMI) 終值 ‧ 前值 51.3

22：00 美國 7 月建築支出月率 ‧ 預測 - 0.4%‧ 前值 - 1.1%

22：00  美國 8 月供應管理協會 (ISM) 製造業指數 ‧ 預測 52.0‧ 前值 52.8

22：00  美國 8 月 ISM 製造業投入物價分項指數 ‧ 預測 55.5‧ 前值 60.0

22：00  美國 8 月 ISM 製造業就業分項指數 ‧ 預測 49.0‧ 前值 49.9

22：00  美國 8 月 ISM 製造業新訂單分項指數 ‧ 前值 48.0

本周要聞：

周一 / 美聯儲卡什卡利：樂見市場對鮑威爾講話做出的反應

周二 / 美聯儲威廉姆斯：利率需升至 3.5% 以上，2023 年根本不可能降息

美聯儲博斯蒂克：若通脹放緩，或將 “調降”75 個基點的加息幅度

美國 8 月消費者信心指數為 103.2

FHFA：美國 6 月房價較上年同期上漲 16.2%

FHFA：美國 6 月房價較前月上漲 0.1%

FHFA：美國 6 月房價指數為 398.0

周三 / 中國 8 月非製造業商務活動指數為 52.6

中國 8 月綜合 PMI 產出指數為 51.7

美國 8 月 ADP 民間就業崗位增加 13.2 萬個

美聯儲梅斯特：利率需在明年初前升到 “略高於”4%，明年不會降息

XAU 倫敦黃金 - 投資者為美聯儲繼續激進加息做準備，金價續見承壓

美元兌一籃子貨幣周三有所回落，但仍接近周一創下的 20 年高位，交易員為美國聯邦儲備理事會 (FED) 進行更多加息做準備。美元指數在 8 月勢將上漲約 2.6%，為連續第三個月上漲。多位美聯儲官員重申支持進一步加息以遏制處於幾十年高位的通脹，最近一位發言的是克利夫蘭聯儲總裁梅斯特。她在周三表示，有必要在明年初之前將聯邦基金利率上調至 4% 以上，並將其保持在那裡。

金價周三仍告下滑，並創下 2018 年以來持續最長的月線跌勢，受累於全球主要央行激進加息，金價 8 月下跌約 3%，連續第五個月下跌。

技術圖表可見， 10 天平均線跌破 25 天平均線形成利淡交叉，而金價自兩周前失守 25 天平均線後，則一直持於此指標之下，中短線料金價仍會維持弱勢，之前守住的 1720 美元亦剛於周三失守，接下來將關注 1700 美元關口。另外，可留意自 2020 年 4 月以來至今，金價大致處於一個大型區間橫盤上落，而 2021 年 3 月 8 日低位 1676.10，3 月 31 日低位 1677.60，8 月 9 日低位 1684.30，至最近則是 7 月 21 日低位 1680.25 美元，可見 1677 附近是一個重要的區間底部，需慎防若後市一旦下破已守住近 2 年多的低位，很大機會金價將迎來頗具規模的下跌浪，延伸目標料為 1650 以至 50 個月平均線 1633 美元。至於阻力位回看 1727 及 1745，關鍵料為 25 天平均線 1761 美元。

SPDR Gold Trust 黃金持有量：

8 月 18 日–985.83 噸

8 月 19 日–989.01 噸

8 月 22 日–987.56 噸

8 月 23 日–984.38 噸

8 月 24 日–984.38 噸

8 月 25 日–984.38 噸

8 月 26 日–984.38 噸

8 月 29 日–980.61 噸

8 月 30 日–976.26 噸

8 月 31 日–973.37 噸

8 月 31 日上午定盤價：1712.40

8 月 31 日下午定盤價：1715.90

倫敦黃金 9 月份預測波幅：

阻力位：1715 – 1736* – 1761 – 1796

支持位：1696 – 1660 – 1635 – 1585

倫敦黃金 9 月 1 日

預測早段波幅：1701 – 1714

阻力位：1720 – 1726 – 1733

支持位：1696 – 1688 – 1678

XAG 倫敦白銀 - 銀價跌破重要技術底部，料延伸挫跌走勢

倫敦白銀方面，圖表見 RSI 及隨機指數維持下行，而價位在本月上旬多日向上受制於 21 美元關口之下，至本周終跌破 7 月低位 18.11 以至 18 美元關口，或見將迎來新一浪挫跌，其後支持參考 17.65 以至 17.30 美元，下一級看至 16.90。至於上方阻力則會回看 18.00 及 18.55，較大阻力看至 18.90 美元。

iShares Silver Trust 白銀持有量：

8 月 18 日–15,044.27 噸

8 月 19 日–14,945.36 噸

8 月 22 日–14,913.83 噸

8 月 23 日–14,776.22 噸

8 月 24 日–14,776.22 噸

8 月 25 日–14,708.85 噸

8 月 26 日–14,622.85 噸

8 月 29 日–14,576.98 噸

8 月 30 日–14,559.78 噸

8 月 31 日–14,480.60 噸

倫敦白銀 9 月份預測波幅：
阻力位：18.30 – 18.68* – 19.45 – 20.15

支持位：17.15 – 16.45 – 16.05 – 15.65

倫敦白銀 9 月 1 日

預測早段波幅：17.65 – 18.10

阻力位：18.30 – 18.75 – 19.05

支持位：17.45 – 17.10 – 16.80

EUR 歐元 - 歐元橫盤於平價關口，料醞釀新一輪下跌

歐元兌美元在過去一周多時間在平價關口上下徘徊，一方面受強勢美元所壓制，一方面加息前景又對歐元形成支撐，這令歐元陷於近期的拉据局面。越來越多的歐洲央行官員呼籲進行超大規模的加息，以應對未來幾個月可能超過 10% 的通脹。歐盟統計局周三公佈的數據顯示，歐元區 8 月消費者物價同比漲幅從 7 月的 8.9% 升至 9.1%，再創紀錄新高，遠遠超過歐洲央行 2% 的通脹目標，並鞏固了歐洲央行進一步大幅加息的理由，使得市場預期歐洲央行下周會議上加息 75 個基點的可能性超過 50%。在美國方面，多位美聯儲官員重申支持進一步加息以平抑通脹的立場。紐約聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯告訴華爾街日報，需要一些時間才會降息；而亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克稱他不認為已經完成了緊縮政策。交易員目前認為下個月聯邦基金利率上調 75 個基點的機率約為 68.5%。當前市場焦點將在周五公佈的美國非農就業數據上，倘若數據表現強勁，從而為更積極的加息提供理據。

歐元兌美元走勢，技術圖表所見，自二月以來形成的下降趨向線，在本月中旬幾可觸及，但是匯價依然未可能突破，結果形成其後的顯著挫跌，並已告下破 25 天平均線，估計歐元兌美元後續下試壓力依然。預計延伸目標將為 0.99 及 0.98，下一級直指 0.9680 以至 0.95 關口。較近阻力參考 25 天平均線，匯價近期正是受壓於此指標之下，目前 25 天線處於 1.0130 水準，下一級參考下降趨向線位置 1.0250。

本週要聞：

歐洲央行管委克諾特：迅速將利率正常化是第一步，或需限制性政策

德國 8 月 CPI 初值較上年同期上升 7.9%，較前月上升 0.3%

德國 8 月 HICP 初值較上年同期上升 8.8%，較前月上升 0.4%

歐元區 8 月扣除食品和能源的 HICP 初值較上年同期上升 5.5%

歐元區 8 月 HICP 初值較上年同期上升 9.1%

德國 8 月經季節調整的失業人口增加 2.8 萬，達到 249.7 萬

德國 8 月經季節調整的失業率為 5.5%

法國第二季 GDP 終值為較上季增長 0.5%

德國 7 月進口物價較前月上升 1.4%，較上年同期上漲 28.9%

歐洲央行管委雷恩：央行下周和未來都會加息

預估波幅：

阻力 1.0130 - 1.0250

支持 0.9900 - 0.9800 – 0.9680 – 0.9500

JPY 日圓 - 日本央行決策者警告經濟復甦脆弱，發出持續低利率信號

日本央行審議委員中川順子周三警告道，日本脆弱的經濟存在風險，強調需要暫時保持超寬鬆的貨幣政策。日本 7 月核心消費者物價指數 (CPI) 創下七年半以來的最快增速，受燃料和原材料價格上漲推動。

美元兌日圓走勢，自七月下旬以來匯價形成一組雙底型態，頸線位置為 8 月 8 日高位 135.57，隨著上周升破此區以及 25 天平均線，可望美元兌日圓仍有上行動力，目標則會指向 140 以至 142.00 水準，下一級指向 145。至於較近支持料為 137.90 及及 25 天平均線 135.50 水準。      

本週要聞：

日本 7 月工業生產增長 1.0%

日本 7 月零售銷售同比增長 2.4%

預估波幅：

阻力 140.00* – 142.00 – 145.00

支持 137.90 – 135.50

GBP 英鎊 - 英鎊兌美元 8 月創 2016 年來最差表現

英鎊兌美元 8 月走勢創下 2016 年底以來最差月度表現，因擔心英國經濟在通脹加速之際將急劇放緩，投資者爭相拋售英鎊。英國通脹已達到 10%，並預計將繼續攀升，這將進一步擠壓受到嚴重打擊的消費者的薪酬福利。因遭投資者拋售，英國公債勢將創下 1994 年以來最大的月度跌幅。 下周一英國保守黨將選出新黨魁，即英國的新首相，這也加劇了圍繞英鎊的緊張情緒。

技術圖表所見，英鎊兌美元已跌破了 7 月低位，還有 MACD 指數亦正下破訊號線，RSI 及隨機指數均告走低，預料英鎊兌美元仍呈沽壓，當前延伸下試目標先會看至 1.1650 及 1.15 關口，下一級參考 2020 年 3 月低位 1.1404。至於阻力位則回看 1.18 及 1.19，關鍵看至 25 天平均線 1.2010 水準。

預估波幅：

阻力 1.1800 – 1.1900 - 1.2000

支持 1.1650 - 1.15000 – 1.1404

CHF 瑞郎 - 美元兌瑞郎延續反撲態勢

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見 RSI 及隨機指數正處走高，MACD 指標上跌破訊號線，預料美元兌瑞郎短線或見走高傾向。當前阻力位預估在 0.9750 以至 7 月未能上破的及 0.99，進一步指向 1.00 關口及 1.0070 水準。下方支持回看 25 天平均線 0.9560，關鍵則為 250 天平均線目前位置 0.9410 水準。

預估波幅：

阻力 0.9750 – 0.9900 – 1.0070

支持 0.9560 - 0.9410      

AUD 澳元 - 美元強勢主導，澳元復見承壓

澳元 8 月跌幅將達到 1.7%。周三好於預期的中國製造業 PMI 數據為澳元提供了一些安慰。市場現在押注，澳洲央行將在 9 月 6 日的下一次政策會議上再度加息 50 個基點，利率將在明年 4 月或 5 月達到 3.85% 左右的峰值。澳元面臨的下一個重大考驗是周五的美國非農就業數據，如果該數據支持繼續積極加息，可能進一步提振美元。

技術圖表所見，RSI 及隨機指數已呈顯著走低，料澳元將再呈沽壓。黃金比率計算，61.8% 回調水準看至 0.6850 水準，剛在上周已是連日於此區附近獲支撐，因此，本周要留意若澳元明確失守此區，將會迎來新一浪挫跌。預計較大支撐為 0.6680 以至 0.65 關口。上方阻力回看 25 天平均線 0.6960 及 0.70 關口，關鍵阻力則為本月中旬未能突破之 200 天平均線，目前位於 0.7130 水準。

預估波幅：

阻力 0.6960 - 0.7000 - 0.7130*

支持 0.6850* – 0.6680 - 0.6500

NZD 紐元 - 紐元續呈沽壓，下試 7 月低位

紐元兌美元走勢，技術走勢而言，RSI 及隨機指數尚處走低，同時 10 天平均線亦剛跌破了 25 天平均線，以至匯價於上周亦已失守 25 天平均線，並一路受限於此指標下方，預料紐元兌美元續呈下調壓力；延伸下試支撐將看至 7 月中旬低位 0.6061 以至 0.60 關口，進一步支撐估計為 0.58 水準。上方阻力則預估為 25 天平均線 0.6260 及 0.64 水準，較大阻力看至 6 月高位 0.6576。

預估波幅：

阻力  0.6260 – 0.6400 - 0.6576

支持  0.6061 – 0.6000 – 0.5800    

CAD 加元 - 加拿大經濟第二季增長遲滯

周三公佈的數據顯示，加拿大第二季經濟增長遲滯，並且很可能在 7 月份跌入負值區域，這表明在下周的利率決定之前，經濟可能比預期的更快降溫。加拿大統計局表示，加拿大第二季經濟增長年率為 3.3%，低於加拿大央行預測的 4.0%，也遠低於分析師預測的 4.4%。加拿大 7 月份的通脹率從 6 月份的 8.1% 的近 40 年高點降至 7.6%，但仍然遠遠高於央行 2% 的目標。貨幣市場認為加拿大央行在下周的決定中大約有 75% 的機率將利率提高 75 個基點，此前 7 月份曾意外地將利率提高 100 個基點至 2.5%。

美元兌加元走勢，從技術圖表可見，RSI 及隨機指數已見重新上揚，而匯價在本月中旬已突破 25 天平均線，並在其後一路持穩在這指標上方，預料美元兌美元有望組織進一步升勢。阻力位料會 1.3080 及 7 月高位 1.3223，下一級參考 1.34 水準。至於下方支撐回看 25 天平均線 1.2890，關鍵指向 200 天平均線 1.2760 水準。

預估波幅：

阻力 1.3080 - 1.3223 – 1.3400

支持 1.2890 – 1.2760

CL 紐約期油 - 油價續挫，因全球經濟放緩憂慮和中國控疫限制措施

油價周三延續跌勢，因擔心全球經濟將進一步放緩，而中國則再次採取限制措施以抑制新冠病毒傳播。美國原油期貨收盤下跌 2.09 美元，或 2.3%，報每桶 89.55 美元。一些 “OPEC+” 成員國已經呼籲削減產量。該組織將於 9 月 5 日舉行會議。因為亞洲的需求疲軟，導致沙特阿拉伯降低了對該地區的官方銷售價格。美國能源信息署周三表示，美國原油庫存減少了 330 萬桶，而汽油庫存則減少了 120 萬桶。

技術圖表所見， 10 天平均線剛上破 25 天平均線，料見油價再為呈穩。較近阻力先看 25 天平均線 91.60 及 92.70 美元，下一級看至 50 天平均線 96.60 美元。下方支持預估在 88.50 美元，較大支撐料為 86.50 以至 8 月低位 85.73 美元。

本週要聞：

EIA：美國一周原油庫存減少 332.6 萬桶，餾分油庫存增加 11.1 萬桶，汽油庫存減少 117.2 萬桶

預估波幅：

阻力 91.60 – 92.70 – 96.60

支持 88.50 – 86.50 – 85.73

(來源: 英皇金融)

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)