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台股

iPhone14備貨效應加持 法人估支撐下半年跌深反彈

鉅亨網記者王莞甯 台北 2022-09-06 12:58

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凱基投顧看好iPhone14的積極備貨效應。(鉅亨網資料照)

今年以來全球市場持續反映聯準會的鷹派立場而走弱,凱基投顧今 (6) 日指出,回顧過去美股走勢,跌深反彈的歷史經驗有望於今年下半年複製,尤其看好 iPhone14 的積極備貨效應會暫時抵銷製造業庫存調整,並支撐台股中期反彈。

圖表:凱基投顧提供。
圖表:凱基投顧提供。

凱基投顧統計,上半年全球股市大幅修正,S&P 500 指數跌幅達 21%,創統計以來倒數第四名成績,但回顧 S&P 500 史上最差前三名的上半年表現,分別為 1932 年 - 45%、1962 年 - 24%、1970 年 - 21%,當年度的下半年卻出現非常強勁的報酬率,反彈幅度依序為 56%、15%、27%。

因此,凱基認為,跌深反彈的歷史經驗有望於今年下半年複製,預料美國 9 月 22 日的 FOMC 會議前,鷹派升息利空將會逐漸被市場消化。

若從庫存調整的角度觀察,凱基預估,本波自今年第一季以來的製造業庫存調整,恐將延續至明年上半年,所幸,iPhone14 自 8 月進入大量備貨階段,預估本次備貨量將達 8500-9000 萬台並維持去年水準,料可暫時抵銷 PC 與消費性電子庫存調整的利空。

凱基投顧建議,現階段可趁聯準會放鷹利空向下布局,主要看好族群為跌深股、蘋概、雲端、網通、汽車電子和綠能等,但仍需留意現階段具訂單韌性的 iPhone14、企業端網通、美國雲端、車用與工業用等,是否跟隨消費性電子產品,在年底前出現轉弱的現象。






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