「恐慌指數」周四最大筆交易:押注VIX飆升至150
鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 2022-10-07 13:50
圍繞周五 (7 日) 美國非農就業報告的不確定性,推動 Cboe 波動率指數 (VIX) 周四收於 30 以上,但現在有人押注它不會僅僅止步於此。
在市場周四收盤前不久,有交易員押注俗稱「恐慌指數」的 VIX,可能在明年 3 月底前升至 150。
交易員透過一系列大宗交易,買了 5 萬份看漲期權,支付了 95 萬美元,並成為周四 VIX 最活躍的選擇權合約。市場交易者認為,買家可能是一個人。
WallachBeth Capital 交易主管 Michael Beth 表示,如果我們看到另一場重大崩盤,這可能被視為一種廉價的對沖方式。雖然現在合約 delta 值很低,但如果勢變化很快,合約價值就會大幅上升。
不過,這種大動作押注遠期合約的變動仍然非常罕見,通常在不確定的環境中,交易者更偏向持有短期期權,履約價距現價不會太遠。VIX 要衝上 150 更是極端事件,據《彭博》整理自 1990 年以來的數據,VIX 最高在 2008 年 10 月 24 日盤中達到 89.53。
從現在到合約到期的 3 月 22 日,投資者面臨一系列可能影響市場的事件,例如四次利率決策和六次通膨發布。根據 Susquehanna International Group 衍生品策略共同主管 Chris Murphy 的說法,合約的買方可能需要進行對沖,以便在恐慌情況下提供保護。
Murphy 表示,這種尾部對沖不需要 VIX 實際接近 150,但如果 VIX 和 VVIX 都飆升,這些看漲期選擇權的價值可能會增長 5-10 倍。
(本文不開放合作夥伴轉載)
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