《外資精點》匯證降騰訊目標價至４２０元，估值吸引維持買入評級

　　《經濟通通訊社１４日專訊》匯證發表研報指，由於本地和海外遊戲業務前景更具挑戰，和人民幣持續走貶，將騰訊（００７００）目標價由５００元下調１６％至４２０元；但認為其估值吸引，但主要股東Ｎａｓｐｅｒｓ及其旗下的Ｐｒｏｓｕｓ的拋售仍將令股價短期受壓；維持「買入」評級。

　　報告預計，騰訊第三季收入按年跌２﹒９％，經調整淨利潤增長０﹒４％；本地和海外遊戲收入按年分別跌５％和４﹒１％；增值服務（ＶＡＳ）毛利率料按季倒退５０％，收入組合轉移到低利潤率的「視頻號」直播業務。此外，季度廣告收入料跌１０％，但毛利率按季改善４１％，受益於「視頻號」廣告於期內實現變現；而金融科技及商務業務則按年增３﹒２％。（ａｃ）

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