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〈財報〉摩根大通受惠利率上升 第三季業績超預期

鉅亨網編譯段智恆
〈財報〉摩根大通受惠利率上升 第三季業績超預期(圖片:AFP)
〈財報〉摩根大通受惠利率上升 第三季業績超預期(圖片:AFP)

摩根大通周五(14 日)公布 2022 會計年度第三季財報,受惠美國聯準會(Fed)接連升息,創下有史以來最高的單季利息淨收益,雖然獲利年減近兩成,但仍無損營收、每股獲利均優於市場預期的表現,此外明年有望恢復股票回購計畫。不過礙於前景不確定性,摩根大通並未給出財測。

截稿前,摩根大通 (JPM-US) 盤中股價有財報佳績加持,上漲 3.36%,每股暫報 113.04 美元。

摩根大通的財報常視為經濟健康的風向球,投資人密切注意該公司財報,以了解各企業在動盪的第三季成績表現。

FY2022 Q3(截至 9/30)財報關鍵數據:(vs. Refinitiv 訪調預期)
  • 營收:327.2 億美元,年增 10%,優於預期的 321 億美元
  • 淨利:97.4 億美元,年減 17%
  • 稀釋後 EPS:3.12 美元,遠高於預期的 2.88 美元
圖:摩根大通財報
圖:摩根大通財報

摩根大通第三季獲利較去年同下降 17% 至 97.47 億美元,合每股 3.12 美元,原因是該行壞帳準備金淨增 8.08 億美元。除去投資證券造成的每股 0.24 美元損失,調整後的每股獲利為 3.36 美元,一樣遠勝分析師預期。

該公司第二季營收成長 10% 至 327.2 億美元,主要是得益於 Fed 對抗通膨而持續大幅升息,通常情況下利率上升對銀行有利,因為得以向借款人收取更多利息,不過借貸成本上升可能導致的經濟成長放緩也被視為未來盈利風險。

值得注意的是,摩根大通經調整後利息淨收益(Net Interest Income, NII)在第三季成長 51% 至 169 億美元,而且該行還把今年全年 NII 的預估值上調 35 億美元至 615 億美元。

Q3 營收按業務分拆:
  • 消費銀行:143.31 億美元,年增 14%
  • 企業與投資銀行:118.75 億美元,年減 4%
  • 商業銀行:30.48 億美元,年增 21%
  • 資產和財富管理:45.39 億美元,年增 6%

其中摩根大通大型業務投資銀行營收年減 43% 至 17 億美元,原因是高通膨與對經濟衰退的擔憂迫使買賣雙方暫停交易,該公司預估第四季投行業務的營收可能會持續下滑。

摩根大通執行長戴蒙(Jamie Dimon)表示,儘管美國消費者消費狀況與資產負債表保持穩健、就業機會充足且企業保持健康,但公司未來仍面臨高通膨導致全球利率上升、量化緊縮政策影響的不確定性、俄烏戰爭以及石油供應吃緊等不利因素。

戴蒙說,雖然抱持最好的希望,但始終保持警惕並未最壞的結果做好準備。另外由於市場波動加劇、前景不確定性增加,並未給出未來財測。

瑞士信貸(Credit Suisse)分析師 Susan Roth Katzke 表示,摩根大通的財報整體而言表現相當穩健,至少無論宏觀經濟發生何種變化都已做好應對準備。

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