《外資精點》花旗：中國鐵塔上季表現符預期，降目標至０﹒８６元

　　《經濟通通訊社２１日專訊》花旗發表研究報告指，中國鐵塔（００７８８）第三季業績符合預期，首９個月收入和純利分別達到該行全年預期的７４％和７５％。第三季，收入按年增長５﹒９％，ＥＢＩＴＤＡ利潤率按年跌６﹒７個百分點至６６﹒８％，主要受累於低利潤率的雙翼業務快速增長和維護成本上漲，並相信這兩個因素將繼續對未來季度的利潤帶來壓力。

　　花旗維持中國鐵塔「中性」評級，以反映對盈利壓力持續和新主服務協議的不確定性，但樂見該股股息率達４﹒５厘。該行將２０２２－２４年的每股盈利預測下調０％－４％，主要由於對收入和利潤預測下降，目標價由１﹒０７元下調近２０％至０﹒８６元，強調內地電訊股中偏好中國移動（００９４１）。

　　報告預期，中國數字經濟發展和「雙碳」目標帶動下，中國鐵塔第四季塔類業務收入將錄低單位數的增長；受益５Ｇ網絡擴張，雙翼業務收入將恢復雙位數增速。（ａｃ）

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