《外資精點》大和削快手目標價４０％至７５元，下調收入預測

　　《經濟通通訊社２４日專訊》大和發表研究報告，下調快手（０１０２４）目標價４０％，由１２５港元降至７５港元，維持「買入」評級，預期公司第三季仍受宏觀拖累外部廣告影響。

　　大和相信，外部廣告業務持續疲弱，主因宏觀經濟疲弱，或持續於短期拖累公司股價，但預期快手第三季用戶增長、直播收入、電商增長均會大致符合管理層給予的指引。該行稱，公司現時預測市銷率低於２倍，相信大多數負面因素經已獲得反映，長期對公司看法正面。

＊下調第四季收入增長預測＊

　　大和維持快手第三季總收入按年升３﹒６％預測不變，但下調第四季按年升幅預測，由７％降至３％，因高基數效應及中國宏觀經濟持續弱勢。快手重申今年９０００億元人民幣商品交易

總額（ＧＭＶ）目標，並於較早前重新開放淘寶聯盟外鏈。海外業務方面，預期仍須２－３年時間扭虧，相信快手與抖音競爭緊張情況下，主要關注國內業務利潤改善，以及海外市場變現進程。

　　大和下調快手２０２２－２４年收入預測２％至２４％，由於宏觀環境復甦較預期慢。基於過去１年平均市銷率由４倍降至３倍，以及收入預測基準改變，調低公司目標價。（ｒｈ）

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