《券商精點》招商證券：華潤啤酒白酒業務更多元化，目標價６６元

　　《經濟通通訊社２７日專訊》招商證券國際發表研報指出，華潤啤酒（００２９１）擬議收購白酒公司貴州金沙酒業，其白酒業務將更多元化，維持「增持」評級及目標價６６元不變。

　　該行稱，收購完成後，華潤啤酒將擁有其５５﹒１９％的股份。而金沙酒業過去兩年錄得高增長，基於金沙酒業２０２１財年淨收入，對應收購倍數１６﹒９倍，假設金沙酒業２０２２財年淨收入同比增長，與其他Ａ股上市白酒公司相比，其收購價並不昂貴。

　　該行引述華潤啤酒表示，以其現有分銷渠道與金沙酒業白酒方面知識和經驗?合，將產生協 同效應。不過，擬議收購仍有待各種審批，因此該行不會改變華潤啤酒盈利預測或目標價。但假設於２０２３財年年初完成收購，估計華潤啤酒２０２３、２０２４財年收益每年將增長３％。

（ｒｈ）

＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。