台股

籌碼大師的操盤日誌－美股創反彈新高台股震盪換手後再攻

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-11-23 19:40

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－美股創反彈新高台股震盪換手後再攻(圖:shutterstock)

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投資人等待即將公布的聯準會 11 月會議紀要，百思買 (Best Buy) 等企業財報捎來利多，進一步提振市場情緒，美股四大指數昨日全數走高。聯準會 10 月會議紀要公布之前，美債殖利率回落，科技股重啟漲勢。在石油輸出國家組織和結盟油國堅持減產計畫後，國際油價止跌走升，能源股收復前一日失土。標普上漲超過 1.3%，收復 4,000 點大關，道瓊收紅近 400 點，那斯達克升逾 1.3%，費城半導體勁揚超過 3%。道瓊與標普雙雙創下 10 月中觸底反彈的收盤新高。

美股盤後電子盤續揚，台股今日開高後震盪，電子權值輪休，資金轉進中小股，生技族群在美時帶動下走揚，許多跌深的個股也都在短線大戶拉抬下，出現第一根長紅棒，追價買盤相較昨日強勁，許多個股在昨日拉回後，今日都見到反彈向上的走勢，大盤指數終場上漲 66.34 點，收在 14608.54 點，成交量 1874.32 億元。櫃買指數上漲 1.52 點，收在 184.35 點，成交量 632.64 億元。

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近期個股輪動快速，今日軍工族群拉出第二根長紅，族群性連續走揚也代表盤面信心相較上個月已改善許多，個股整理的時間也將縮短，接下來投資朋友可以留意是否有強勢股拉回震盪的買點。

昨天跟大家分享的軍工指標股寶一 (8222-TW) 和和成 (1810-TW)，今日續攻漲停板

和成 (1810-TW) 今年前三季營收達 37.64 億元，毛利率 25.9%，優於去年同期的 25%，營業利益 1.12 億元，相較去年同期轉虧為盈。而和成除了本業之外，已經打入國防工業體系，包括高強度精密陶瓷與碳纖維複合材料製成防彈陶瓷、防彈板、防彈衣、防彈公事包及防彈盾牌等產品。另外，該公司又推出複合式碳纖維輪圈、碳纖維蛙鞋及氧化鋯瓷塊的牙材產品。在衛廚浴產品延伸與創新，積極切入精密陶瓷市場，未來毛利率還有提升的空間。

寶一 (8222-TW) 第三季營運成績出爐，受惠全球解封、航太客戶交機進度加快，也轉而對航太零組件積極拉貨，單季毛利率來到 14%，較前季增加約 9 個百分點、較去年同期則呈現由負轉正，而本業第三季雖然仍呈虧損，但受美元走強挹注，業外有匯兌收益進帳，單季稅後淨利來到 3,200 萬元，較前季與去年同期均顯著改善，也順利帶動前三季營運轉盈，累計前三季 EPS 來到 0.39 元。而後市上，法人預期寶一第四季營運與第三季水準應相近，明年訂單需求則因客戶下單均屬長期訂單，訂單成長動能看好。

今日生技類股表現也相當強勢，

美時 (1795-TW) 前三季每股稅後純益為 10.96 元、年增 99％，本土法人指出，血癌學名藥 Lenalidomide 單項產品毛利率大於 7 成，且營收貢獻逐年增加，推估 2025 年在全美市占率將近 10％，已轉型成為國際型高成長製藥公司。小分子藥物的 Revilimid 藥價於 2005～2020 年漲 3.7 倍，顯示小分子藥物在腫瘤、免疫治療領域享有高成長與高毛利，其學名藥毛利甚至超過生物相似藥。Lenalidomide 與原廠達成出貨和解協議，保障出貨分額，不需大規模建廠資本支出，發揮利基型藥物的高毛利優勢。法人研究機構估計，美時 2022 年 EPS 為 12.47 元，年增超過 1.2 倍，2023 與 2024 年上看 19.56 元與 26 元，年增率保持高雙位數幅度。

寶齡富錦 (1760-TW) 本月中公告，旗下腎病新藥拿百磷全球專利到期，未來將不需再支付原發明人銷售分潤 50%。換言之，即日起可 100% 認列銷售分潤金。拿百磷目前在歐、美、日等市場已授權美國夥伴 Akebia，近年在海外銷售額占比約八成的美國成長力道較強，今年上半年成長率高達 34.23%，另一重要市場日本今年上半年，年成長約 2.09%。另外該腎病新藥的新市場銷售擴張可期，韓國預計 2023 年取得健保給付，中國、泰國年底前送藥證申請，外界期待中國明年取得藥證催動業績。