《勝算在握》華盛証券:薦買中交建、石四藥

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買中交建、石四藥

　　中交建(01800):集團成立於2006年10月,是經國務院批准而整體重組改制再設立的股份有限公司。母公司為中國交通建設集團,是屬於國有企業。集團為國內交通基建業規

模最大的企業之一,更是全球領先的大型基建設施綜合服務商。同年12月在香港交易所主板上市,為第一家境外上市的大型國有基建企業,同時在上海證券交易所上市。

　　集團擁有全資控股子公司超過60多家,參股公司超過16家。主營業務包括港口、碼頭、公路、鐵路、橋樑、隧道及市政工程為主的基礎設施、設計和建造。另有部分以基建疏浚為主的疏浚工程,以港口機械和築路為主的裝備製造業,國際工程承包及進出口貿易等。業務遍布國內所有省、市、自治區、港澳特區及全球超過135個國家和地區。中交建是全世界最大的港口設計建設公司、公路及橋樑設計建設公司、疏浚公司、集裝箱起重機製造公司、海上石油鑽井平台設計公司,和國內最大的國際工程承包公司,更為國內最大高速公路投資公司。

　　集團建立10家大型設計學院、2個國家級技術中心、6個重點實驗室,其中3個被認定為交通運輸行業之重點實驗室。同時擁有眾多的自主知識產權,及達到國際先進水準的科研成果。

截至2022年9月30日止之第三季度業績為營業額上升5%至5419.79億元人民幣,稅後盈利增長5.7%至158.15億元人民幣。可於現價3.99元附近吸納,中長線可見5.70元,跌穿3.30元止蝕。(建議時股價:3.99元)

　　石四藥(02005):集團主要業務為研究、開發、製造及銷售以靜脈輸液為主的藥品,從事生產靜脈輸液產品超過60多年,目前已成為國內行業中的領先企業之一。同時擁有全球靜脈輸液產品生產規模最大的工廠,可以生產非PVC標準軟袋、PP塑瓶和玻璃等的包裝形式。

　　集團產品以靜脈輸液為主導,但也同時生產小容量注射劑、口服製劑和中藥製劑之研發及生產。預期將來,可為公司盈利帶來豐厚的收益。產品按GMP的嚴格過程生產,並以自家品牌「石門」銷售。集團努力提升技術創新能力,年內取得9項化學藥品生產註冊批件,當中重要的兩項為血液濾過置換液和基礎置換液,為重點打入巿場的主要產品。

　　目前國內經濟形勢頗為險峻,市場上充斥著很多不明朗因素,但在醫藥行業中,整體仍算平穩。集團繼續把握機遇,擴大佔有率,再優化產品,加速推進新產品,以增強在行業中之地位。

　　截至2022年6月30日止之半年度營業額上升39.4%至34.05億元,股東應佔盈利大幅上升1.1倍至5.7億元。期內整體毛利率小跌3.2個百分點至57%。可於現價4.12元附近吸納,中長線可見5.90元,跌穿3.40元止蝕。(建議時股價:4.12元)《華盛証券有限公司》

　　　　　　　　　　　　　安里資產管理郭家耀:薦買移卡、雅各臣

　　移卡(09923):移卡為領先的支付科技平台,並逐步拓展業務至SaaS及到店業務,構建起商戶及用戶生態。根據艾瑞諮詢,預計2022年移動支付市場交易總量為325.6萬億元,2020年至2025年年複合增長率為12.9%。集團早前公布今年第三季度經營數據,一站式支付服務的總支付交易量(GPV)及活躍支付服務商戶數目分別達約5408億元人民幣及790萬,分別按季增長4.3%及7.3%。而支付費率及支付予分銷渠道的佣金率保持穩定。此外,期內集團到店電商服務的總商戶交易量(GMV)及付費消費者數量分別達10.36億元及640萬,分別按季增長29.6%及27.9%。月活躍用戶(MAU)達2260萬,按季增長18.6%。憑藉集團在支付市場的競爭優勢,發展包括中小商戶數字化服務市場及本地生活服務市場,未來增長潛力巨大。目標價25.00元,入巿價21.00元,止蝕價19.00元。(本周四建議時股價:21.65元)

　　雅各臣(02633):雅各臣中期收益增加8.9%至8.17億元,盈利增長70.2%至1.36億元。中期息每股派2.8仙,較上年同期的1.2仙大幅增加。業績表

現理想,主要由於產品組合及經營槓桿有所改善,以及獲得政府保就業計劃的資助。從事消費者品牌醫療保健業務的附屬公司健倍苗苗期內錄得銷售收益增長25.0%至2.36億元,盈利增加116.0%至2160萬元,主要由於社交距離措施放寬,提振零售消費氣氛,跨境電子商務平台銷售取得穩步進展。集團非專利藥業務亦展現韌性,銷售收益增長3.5%至5.8億元。另一方面,集團與香港大學深圳醫院合作,將用於治療急性白血病的口服溶液引入大灣區指定醫院,已獲廣東省藥品監督管理局批准,成為業務發展的里程碑。政府對醫療保健投資增加及非專利藥替代政策,人口老齡化導致慢性病流行,未來醫療保健行業前景樂觀,公司可望受惠。

目標價1.20元,入巿價0.85元,止蝕價0.70元。(本周四建議時股價:0.86元)《安里資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)