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基金

看準升息循環將落幕 投信搶募股債混搭新基金降波動

鉅亨網記者郭幸宜 台北 2022-12-12 18:52

美國通膨趨緩,市場預期美國鷹式升息可望暫緩,投信近期也積極募集新檔基金,搶先吸納資金,且大多以債券基金為主,野村投信今 (12) 日宣布推出股債混搭的「次世代多重主題股票搭雙高債券」基金,鎖定高評等的投資級債與高品質非投資等級債。

野村投信策略暨行銷處副總張繼文表示,美國通膨逐漸自高點回落,預估明 (2023) 年通膨可望降低,屆時聯準會升息力道可望放緩,根據聯準會最新點陣圖顯示,明年升息空間相對有限,推估聯準會升息循環將在明年 3 月結束。

張繼文進一步指出,因高通膨、強勁升息而出現降溫的景氣,也有望在 2023 年軟著陸,整體而言,隨著聯準會緊縮貨幣政策逐漸發酵,通膨壓力有望逐漸落底,換言之,2023 年可望逆轉今 (2022) 年投資市場的黯淡表現。

張繼文說,即將開募的野村環球時機多重資產基金,採用次世代多重資產投資策略,透過股債三拼的組合降低波動,進一步追求更佳的長期報酬。

其中股票部分,聚焦次世代主題股票,也就是已萌芽、創新能力強,具有強大業績成長潛力,未來是主流趨勢的企業,占投資組合約 50%;債券則搭配 20% 投資級公司債以及 30% 以墜落天使債為主的非投資等級債,降低投資組合的波動。

張繼文說明,以過去 15 年的市場表現試算,股債三拼組合的累積報酬率達 154%,同期間 50% 股票搭配 50% 投資級債的組合或是 50% 股票搭配 50% 非投資等級債的組合,報酬率分別為 98.7% 以及 128.8%;就年化波動度而言,股債三拼組合為 11.9%,則是介於中間。





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