官曉嵐：恒生的戰略是讓金融變簡單

恒生電子高級副總裁 官曉嵐

   　和訊期貨訊息 4月25下午由中國期貨業協會主辦的第九屆中國期貨分析師論壇暨首屆場外衍生品論壇在西子湖畔召開。本屆論壇將以“新常態 新征程——護航中國經濟轉型升級”為主題，圍繞投資顧問、場外衍生品、期權、互聯網金融與期貨衍生品、大宗商品與風險管理等領域以及經濟“新常態”下如何滿足實體經濟的風險管理需求、大力發展場外衍生品市場以及加快互聯網金融創新步伐、推動跨界綜合經營等議題展開深入交流與研討。

   以下是恒生電子高級副總裁官曉嵐發表的演講實錄：

官曉嵐：各位專家，各位領導，下午好！題目比較大，《互聯網金融與期貨衍生品開發》，我更介紹技術，怎么樣跟我們的產品結合，大家更專業。前面幾位準家都介紹了互聯網金融的一些應用，也看得到這幾年互聯網跟我們金融一結合，因為它沒有物流，所以比一般的結合更容易一些。但是發展的程度不是很夠，可能有多方面的原因，從我們的控制、技術、監管能力有關。但是互聯網的技術也從原來的比較簡單的瀏覽器發生到現在更深的技術。簡單的總結有一個字叫“大、云、平、移”，去年我們已經提到這四個字，從恒生的角度已經把這四個字在各個環節上開始運用的。“大云平移”簡單說是“大數據、云計算、建平臺、移動互聯”四個方面。

大數據。我們也可以看到，在我們的期貨里面，我們也用大數據，特別是氣象大數據，甚至用大數據比人工得出的結論更準確、及時，我們前面的專家也介紹在國內的運用，特別是幾個指數。恒生有幸跟阿里，把他的電商數據拿出來做了淘金100指數，我們的周總炫了一下，它的表現很可以。原因可能是它的數據的真實性比我們簡單的百度基於搜尋要更準確，因為它畢竟是交易數據。應該說，電商數據里面，因為阿里意義占中國零售總額8-10%，特別是消費類的數據拿出來做加工比較理想。今天是期貨，我想期貨跟這個有沒有關係？在阿里的平臺上，他們現在在發展農村淘寶，這個會不會跟我們的雞蛋期貨也可以結合，有待在座的各位開發這方面的東西。我覺得這方面的機會比較多。大數據本身有很復雜的技術，這一點螞蟻金服有相應的平臺叫維他命平臺，已經積聚一些方法，但是加工數據的目標是什么，可能需要在座的各位提。目前恒生子公司叫恒生聚源，但也沒有考慮到期貨方面的運用，怎么樣運用數據加工，得到這方面的亮點來做風險管理。

云計算。大家聽的發展多，恒生在之前也做很多的探索，慢慢地做了一些小的運用。什么是云計算？像阿里云計算的能力，它能夠百500臺pc變成一臺計算機，但是技術帶來的好處在哪里？它目前處理能夠比ibm最好的服務器的能力還要強，所以這上面，確確實實假設我們期貨要用到大量的技術，確實可以用到500臺來做這樣的事情。我覺得云計算的架構是有了。我們在做的過程當中利用云計算的概念，把恒生的產品跟技術做有效的結果，在基礎設施部分，主要由阿里云或者其他的云技術服務商把這個做好，做好以后是所謂的paas層，讓有開發能力的人做東西。再上面兩層需要數據就把數據提供出來，需要用到軟件軟件提供出來。我簡單秀個結構，我后面簡單介紹一下具體云計算的運用。軍計算我們有一個底層，我們有一個叫itn的網絡平臺，把各種產品和各種類型的客戶連接起來，通過我們的ufx標準，讓我們都講英語和中文，把云計算的平臺打好。打好以后我們在上面建立一朵云一朵云，今年恒生有一個“七彩祥云”的概念，看看跟我們在做期貨衍生品以及和期貨結合的東西，都可以在上面用。第一個七朵云說說，就是財富云、經紀云、交易所云（主要是各地金融資產交易所以及大宗商品的交易所，或者是我們現在配的要素交易市場系統）、資管云（資產管理云，今天也有資產管理的機構，我們可以用資管云解決好大家投前、投中、投后一系列的工作）、投資云（可能是中小私募用的投資部分，也把它放在云上面解決）、云融、海外云（在香港做的），我簡單把個朵云可以適應的場景給大家介紹一下，大家在工作當中如果需要，可以到我們的云平臺看一下。大家聽得比較多的是homs（音譯）的系統，好象很多私募都在勇，它確實解決私募的投資問題。最近公募基金碰私比較厲害，我們系統做了一站式的服務，可以讓我們的公募基金經理奔私的人比較容易，一個禮拜可以開業，我們就用投資云可以解決，我以后下單，它都可以把它做好。做好之后馬上開業都可以。這里面可以協助我們的投資人跟機構投資跟私募之間達成怎么樣關係他資金的合作。像現在有幾家銀行的私人銀行庫找恒生，希望恒生著私募名單給他們，把希望把前100名拿給他，恒生會提供一個績效評估的辦法給他，當然我們會跟私募打招呼，因為數據是私募自身的，如果他們愿意我們可以做脫名的處理。可能會篩選前30家，拿出50億每個人分一點，一個季度后我們再給他報告，他會調一些，有些做得好的錢會追加，做得不好再去看，是贖回還是怎么樣的，可以做這樣的方式。投資者就是把私募很多要做的事放到這個上面來，我們現在的資產也是過千億，這是我們探索比較早的一朵云，在座的朋友如果有私募的朋友，可以推薦恒生的投資云，我估計homs（音譯）的云大家聽得多一點。這是我們的投資云，其實投資云都可以做股票、期貨，如果期貨公司有人要做類似，也可以考慮一下。推薦給期貨公司的是資管云，我們現在基於深圳通、阿里云的體系，我們很多小型公募機構不一定要買系統，而是租系統的方式，對他們來講比較容易地把要做的業務全做起來。而且我們在里面可以做到事前一系列的管理，事后評估的管理，可以幫他做凈值估算等等。這些內容我們全部都放在云上面，對於期貨公司的很多資管可以考慮這種方式。當然大家說，數據放在恒生會有安全性的問題，這是一個值得探討的事，我們跟監管部門也做過多次的溝通。按照恒生的流程體系，確實非常安全，因為恒生本身沒有意愿看這些數據。因此我們在部門設置、流程設置、體系設置上會有一系列的安全措施這個做起來。如果大家要租系統，可以用這種方式以幫大家把業務部署。當然我們也有少量的大型私募引用我們的資管云。在恒生云上的好處，它可以把分布在各個信托鏈的都可可以集中在一個平臺，可以看到整個規模投到各個地方是什么樣的樣子。最近大私募上得比較快，可能接下來公募基金協會資訊外包這邊，普遍下周一會公布，公布之后我們很多業務就可以在資管平臺上做。當然我們這些公募的放上去之后，可能需要跟證監會有交流、溝通，因為云上之后沒有線上的檢查，it系統的線上檢查就做不到，你不知道它放在哪里。從證監會的溝通來看，基本上能接受云計算的概念。這樣讓我們公募基金的開業時間從原來的6月-1年可以縮短到三個月，其實it這邊時間很短，只不過要讓大家把自己的業務模擬，跑上很多遍。

財富云，也跟在座的各位有關係。財富云的定位是做財富用的一系列工具都在上面，包括我們賬戶開戶，怎么開法，包括支付，你怎么把錢拿進來，包括買賣產品，都可以在這個上面做。其實我們跟很多期貨公司都在考慮，銷售基金或者銷售一些私募產品或者是提供一些產品給其他的財富管理機構，都可以對接到財富云上。目前財富云有30多家機構，包括每一個券商，它把整個財富管理平臺也搬大上面，這樣產品的銷售也是秒殺，27秒賣掉。上云之后，很多場景出乎我們的想法，確實方便很多。

經紀云。經紀部分的云服務，我們把證券經紀、期貨經紀放上去，特別是證券公司的開戶，資料要存下來，可能證券公司要么在北方、要么在南方，有一個互聯網帶寬的問題，我們在這個阿里云的平臺上，它有很好的方式，它跟每一家運營商都是光纖直連，所以在他的平臺上不用選移動或者是聯動，互聯網的帶寬是你用什么算什么，給我們視頻檔案帶來非常多的好處。所以我們在這上面開戶的業務做得非常多。現在也在做一個災備（音譯）業務，一般做異地委派，有實地查詢（音譯），一般一筆異地委派有30-50筆的查詢，所以經常券商的業務吃不消，都是因為查詢量太大。原來的災備建好以后放著的，只有真正發生地震，搞不定了，才啟動災備。所以說技術可以做災備，還可以分擔查詢，比如說90%的查詢量放在災備，所以大家運用考慮多起來。當然還有周邊的行情、網上交易。從期貨來講，我們網上部分可以往上放。目前因為主系統部門跟證監會有交流，因為主系統他們覺得有安全性的問題，不是數據的安全，是關於數據崩掉算誰的問題。期貨的事情可以把災備的東西放上去，反正我們自己數據機房有普通的交易，如果基數改易有問題的話，可以切回到自己那塊區域但是這還在探索。

云融。主要把銀行的軟件搬到云上去，目前提三個主要的云，一個是支付云，銀行做了很多銀行二代支付的事情，所以支付非常觀點。很多第三方支付系統銀行也做，我們現在把這個東西也放到云上來，在一些中小的證券化公司、小的銀行，他們也是因為要做財富管理，他們也會用到三方支付，也會用我們的支付云做。二是現金管理云服務，很多中小銀行頭寸多一點、小一點，我們做資訊管理云之后，多家銀行可以借，這個勢頭不錯。因此衍生出一種財資管理云。這個也一樣，把我們很多大中型企業現金的需求或者說現金管理需求放在平臺上，可以跟我們有效對接。我們云融還做其他的。

交易所云。主要是為現貨市場提供，它也做新三板，大家如果投資新三板，用的系統也是恒生的，包括做市商，包括后面的分層交易。我們也做上海清算所的系統，因此對交易所業務非常了解。我們把這些能力提供在云上，供現貨市場使用。現在的發展是方興未艾，可能有很多精彩的東西出來，待會兒會簡單介紹，其實跟我們期貨有非常好的結合，現在已經在探索，可以在這方法做更多延伸的東西。

海外云。因為做滬港通有很大的壓力，可能就300個客戶，但是你要說沒有這個功能，客戶就跑了。現在中資券商也慢慢跑到海外云上，中資期貨公司慢慢也覺得，好象放在云上面可以，所以海外云最近發展也比較快。我就簡單把這個介紹一下，我后面找一些重點再看一看。其實剛才說經紀云已經介紹做了，它可以做的東西比較多，我們最近因為跟馬云在德國刷了一把臉，刷臉的工具也把它拿進來，目前證券介面已經做好，現在要通過視頻認證，現在不要了，現在刷臉，再跟二代身份證連接一下就可以。我們接下來把刷臉的工具放上去以后，可能也能讓我們開戶的時間、效率提高一些。經紀云還有其他的，剛剛前面也介紹過。

homs這個事業介紹了，就是我們的投資云，itn把我們要做的，不管是場內債權、銀行間債權都可以在這個平臺上做，保證我們的投資沒有門檻，想做什么都可以。

homs有一個網站叫ihoms網站，這個網站有很多的服務，大家如果對它有興趣可以看一下，基本上能夠把各類的產品通過這種方式提供出來，很多私募需要募一些錢，可以通過這個平臺掛，有一些券商會找過來提供資金。我們希望homs能夠給我們的私募機構投資者提供在線多種服務的工具，建一個生態圈，能夠讓大家在上面找到最想要的服務，想要的產品，有些是恒生提供，有些是恒生伙伴提供的，或者是客戶提供的，大家可以一起用。

我們的itn是很有意思的平臺，大家了解不是很多。我們現在itn接了很多小銀行、大券商，還接了一些互聯網公司，包括支付寶、新浪財經，我們希望通過這樣的平臺讓我們的產品提供方、服務提供方跟我們的客戶方形成很好的互動，在我們的itn平臺上。這讓我們各種產品比較好地流轉，我剛剛提到的大宗商品交易所對我們的興趣是什么？原來的產品只在自己的平臺上做，拿過來以后可以通過我們的平臺分銷出去。

資管運。前面說了，包括它交易服務、資金服務、數據服務都在資管運上做，大型的私募跟小型公募，現在有券商的資產管理業務也希望用我們云的方式，可以省建一系列機房的費用。建云服務，我們恒生價格體系不一樣，我們是按照資產規模或者是按照流量收費，所以剛才為什么說公募經理碰私以后為什么這么快能夠開業，因為他之前不用交錢。如果大家有這方面的需求，可以一起來。

這是我們的交易所云可以做的東西，因為今天是期貨，我稍微花一點時間介紹一下。我做了一個“四化”模型，標準化、貨幣化、證券化、衍生化，這樣做的好處是什么？我們可以看到，我舉了一些例子，包括鋼鐵、焦煤、農產品(000061,股吧)等等，通過這種方式，通過交易所的模式交易起來，交易起來有一個非常大的好處，可以形成一個標準資產，可以進一步引入金融機構進來，讓我們的金融資本通過安全可靠的方式把錢投入到我們實驗當中來。按科斯（音譯）的說法，我們的企業是怎么產生的？它可以解決談判的問題。我們企業足夠多的時候，其實就是高級的市場形式，也就是交易所。這種方式它有一個非常基礎的東西，就是標準化。兩個企業之間談判，通常情況下不會說見面就完了，通常是談個三五天、三五個月搞定，我們說豬很難辦，但是我們如果開一個深豬的交易所怎么樣？這個交易所會比較簡單地把豬建立，170天，肥瘦各半，110斤就是標準豬。有了標準豬之后，我們可以形成一系列的交易，這個交易不用買賣雙方大量談判。有了標準豬我們可以形成標準資產，就可以貨幣化，就可以做交易。做交易，我們就涉及到交割的環境，我們在交割環節上可以簡單地把我們差異化的東西在那個方面解決。就因為前面的標準化，所以我們能夠讓很多的金融進入到這個當中。我有一個朋友在江蘇，他搞廣告，要廣告費。我們現在給他出一個注意，他就去圈一塊地，搞了個汽車城，汽車城里面很簡單，只要十萬塊錢的車開進這個市場，我們就給他7萬塊錢的授信。如果50萬的資金本原來只售5輛車，進來之后馬上就要提高了，多到35萬，原來一輛車兩天賣完、一個星期賣完，這樣他可以多幾輛車來賣。這個時候授信其實就是銀行的資本金。有了我們的標準化和一系列的管理，這個工作比較容易實現。有了基礎之后，我們期貨的手段就可以進去，比如說我們的豬進來之后，可能有人覺得搞10塊錢的保險，豬的價格跌到什么程度，我負責把你買回來。我覺得可以把期貨的職能在這方面運用。當然還有其他的功能，我們回頭可以再溝通。通過這種云服務，相對來說可以降低這個門檻，能夠把期貨和現貨打通，能夠把金融和實業打通。

我們把現貨做好以后，阿里有一個p2p的平臺，可以結合到生鮮市場的p2p的部分，要屠宰了馬上可以找到下家，可以通過我們金融資產的方式參與到市場當中。

最後是移動互聯網，我們現在跟支付寶合作錢包證券，大家如果有手機錢包都能夠攀登有股票的行情，有資產查詢，能保證我們的交易比較容易做起來。我簡單說這么幾點。

恒生的戰略是讓金融變簡單，我們通過我們的七彩祥云戰略結合起來，大家可以一起來合作。謝謝！