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台股

景氣燈號=錢進台股訊號 法人示警:目前不是單筆買進時機

鉅亨網記者陳蕙綾 台北 2023-01-04 17:03

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群益投信投研部主管陳沅易。(鉅亨網記者陳蕙綾攝)

群益投信今 (4) 日舉行 2023 年第一季投資展望,群益投信投研部主管陳沅易表示,景氣對策訊號等於錢進台股訊號,預期景氣代表超低迷的藍燈可能還要持續數月,建議目前還不是單筆買進台股的好時機。

相隔四年,台灣景氣再度亮出代表超低迷的藍燈,綜合分數更創 13 年新低,讓人想起「藍燈買股票,紅燈數鈔票」,對此,陳沅易表示,台灣景氣對策信號為藍燈 12 分,確實是分批買進符號浮現,但預期蘭登恐怕還要維持數月,目前還不到單筆買進台股的時機,要等到轉為黃藍燈才可單筆買進。 

陳沅易指出,觀察近期台股走勢,在美國貨幣緊縮趨緩,以及地緣政治風險降低下,台股由先前的評價修正轉為評價回復行情。

展望後市,除了景氣因素以外,聯準會的升息步調仍是重點,陳沅易認為,從國際趨勢來看,由於目前雖然美國各項物價指標均表明後續通膨可望持續下滑,惟站在聯準會的立場,必須看到實際數據確實下滑至利率終點以下,才有鬆口提及降息的可能性,故鷹派論述其實也是市場有所預期,預估到 2023 年底前還可能會再升息 2 至 5 碼,市場激情過後目前處於貨幣緊縮環境的調整及適應期。

但若看到長期部分,陳沅易表示,仍需持續觀察全球總體經濟軟著陸效果及時間長度,以及聯準會姿態的變化,台股評價有望回歸長期均值,內需預料成為 2023 年成長的重心所在,此外,在中國解封下,原物料行情也可期待,預估台灣整體 GDP 維持成長趨勢。

在產業佈局方面,陳沅易建議可關注成長性佳的產業,包括晶圓代工、電動車、生技,此外,內需消費、原物料與高股息亦可多留意。

不過,陳沅易提到,上半年半導體族群可能會相對辛苦,而在政府推動生技 CDMO(委託開發與代工) 成為第二座護國神山下,上半年布局會多著墨生技。
 
而 ETF 配置部分,群益投信 ETF 與指數投資部主管張菁惠表示,在第一季 ETF 投資配置上,股票型 ETF 建議優先考慮台股高息 ETF,主因台股高息 ETF 向來為存股族長期投資的首選工具,因台股無論現金股利率或配發率均在全球之冠,現階段在台股相對低檔位階,適合進場撿便宜。

在債券 ETF 方面,則建議以資產品質佳的投資級債 ETF 為首選,以抵禦未來經濟下行風險,現階段以行業基本面穩健的金融債 ETF、公用債 ETF 最值得留意。





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