《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買福耀玻璃、中國電力

　　　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買福耀玻璃、中國電力

　　福耀玻璃(03606):福耀玻璃1月18日公布盈喜,預期2022年全年歸屬於上市公司股東的淨利潤約47.19億元至50.34億元人民幣,同比增加50%至60%。公告

指,業績預增的主要原因是公司拉動商務到服務的端到端全價值流,加快市場反應能力,增強客戶黏性;充分發揮分布全球的生產基地布局優勢,以高性價比的產品、全天候保供能力打造全球綜合競爭優勢;堅持技術和管理創新,在玻璃載體上充分應用跨界技術,提供全解決方案;另外受益於美元升值,形成匯兌收益,增加公司淨利潤。管理層早前表示,公司2022年第四季的整體產能利用率上升至超過80%,其中美國產能提升至超過70%。同時預計今年汽車玻璃產品每平方米產品均價同比增加10%,中國內地汽車玻璃出貨量增幅將高於整體行業,而海外出貨量也有望增加超過10%,預計2023年公司的全球汽車玻璃市場佔有率達35%。公司業績靚麗,有生產規模及市場佔有率優勢,目標價40.00元,止蝕34.00元。(建議時股價:37.50元)

　　中國電力(02380):中國電力經歷超過15年的不斷開發,現在是內地綜合能源集團,除燃煤發電業務外,已拓展至水力發電、風力發電、光伏發電、天然氣發電、配售電及綜合能

源等各方面。集團近日發盈喜,2022年成功扭虧為盈,率先走出疫情陰霾,預期利潤將介乎約23億元至27億元人民幣之間。財務業績改善主要是由於光伏及風力發電產生的收入和經營利潤大幅上升;出售新源融合(北京)電力有限公司60%股權的收益約6.5億元人民幣;及從中電國際新能源控股有限公司及中國電力(新能源)控股有限公司收購23家公司所產生的收益約15億元人民幣。隨著疫情防控大幅放開,以及二十大後續穩增長政策發力,有利市場需求恢復和經濟循環暢通,相信疫後電力需求持續復甦,中國電力業績可望持續向好,建議3.50元附近收集,目標價4.60元,止蝕3.00元。(建議時股價:3.55元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買青島啤酒、鄭煤機

　　青島啤酒(00168):集團主要業務是在國內製造啤酒、銷售及相關之業務。於全國超過20個省市及自治區等,合共擁有超過60家啤酒生產企業。集團前身是在1903年8月,由德國及英國兩位商人,在青島市合作建立的日耳曼啤酒股份公司,為國內歷史悠久的啤酒製造商。1993年7月在香港交易所上市,同年8月在上海證券交易所上市,並成為當時首家能在兩地同步上市的企業。

　　截至2022年6月30日止之半年度業績為營業額上升5.4%至192.73億元人民幣,股東應佔盈利28.52億元人民幣,增長18.1%。集團生產之啤酒產品,以青島啤酒為重點品牌,而山水、漢斯及嶗山則定為第二品牌,並以1+3品牌規劃。銷售量為472萬千升。在規模及市場佔有率上,皆以連續19年的佳績而站穩國內啤酒業龍頭地位,更成為全球第五大啤酒生產商。產品外銷到全球超過100個國家及地區,當中包括有美國、英國、加拿大、法國、德國、意大利、澳洲、丹麥、日本、韓國及俄羅斯等。

　　集團充分發揮品牌之優勢,並覆蓋全國主要市場。積極提升沿海地區市場之銷量及佔有率。

深入互聯網的融合,開拓電商平台,以滿足不同種類的消費者在實體店或互聯網平台上的購買需求及消費體驗。開拓品牌推廣活動,跟上海合作組織青島峰會和俄羅斯世界盃足球賽的贊助。可於現價78.25元附近吸納,中長線可見110.00元,跌穿69.00元止蝕。(上周五建議時股價:78.25元)

　　鄭煤機(00564):集團主要業務是製造煤炭綜採、掘設備及汽車零部件等,為國內及全球汽車市場提供高品質的零部件產品,已成為全球煤礦綜採技術和裝備的供應商,及同時具有國際影響力的汽車零部件製造企業。集團同是A+H股,同步在上海證券交易所上市。

　　截至2022年9月30日止之第三季度業績為營業額增長8.2%至237.89億元人民幣,股東應佔盈利上升24.4%至19.62億元人民幣。截至2022年6月30日止之

半年度業績為營業額上升3%至155.38億元人民幣,股東應佔盈利同上升21.8%至14.65億元人民幣。期內整體毛利率小跌1.5個百分點至21.4%。集團擁有煤礦機械、汽車零部件,及投資等三個業務。其中煤礦機械連續10多年皆居龍頭位置,在國內市場佔有率超過三成,產品更獲全國大小煤礦業集團承用。生產的零部件產品種類繁多,當中包括有停電機、起動機及發電機等產品。而汽車之零部件包括有活塞環、氣門座圈、NVH及製動密封等零件。另有部分以材料應用技術為核心的發動機缸體、輪軸、鋁合金鑄件和粉末冶金製品等。全球設有9個獨立的研發中心,及生產基地,以配合不同產品的領域。自主提升研發產品,以配合燃油經濟性、排放標準及安全要求等。

　　銷售市場可分為商用車、乘用車、國際及售後市場。跟國內主要整車廠及發動機製造商建立良好的業務夥伴關係。有多個重要產品在行業內皆取得領先地位。同時積極開拓世界市場,以幫助國際客戶採購國內產品。可於現價8.06元附近買入,中長線可見11.50元,跌穿7.00元止蝕。(上周五建議時股價:8.06元)《華盛証券有限公司》