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美股

亞洲首富危機仍在發酵 興登堡研究引爆印度股市今年最大災難

鉅亨網新聞中心 2023-02-06 16:30

印度大亨阿達尼 (Gautam Adani) 近期受到空頭機構狙擊,他所掌控的阿達尼集團市值,在短短 10 日內蒸發逾 1000 億美元,集團的債券價格跌至垃圾債水準。阿達尼的個人淨資產也縮水近 500 億美元,從而痛失亞洲首富王座。

危機還在不斷發酵。國際評級機構穆迪 3 日警告,股價暴跌可能打擊阿達尼集團的融資能力。標普則以存在融資成本上升、融資渠道減少的風險為由,下調了阿達尼集團旗下兩家上市公司的評級,從穩定下調至負面。印度證券交易所也暫停了阿達尼 5 家上市公司的股票交易。

截至 5 日,阿達尼仍無法完全回應和解釋所有對他集團的指控。現在瑞士信貸已不接受阿達尼的債券作為抵押品,挪威石油基金也削減在阿達尼的股份。

其影響更進一步擴大至印度股市。外資正加速撤離印度股市,印度股票經紀公司 Stoxbox 的研究主管 Manish Chowdhury 表示,阿達尼集團危機將帶來一系列的麻煩,「印度故事」現在對於外國的投資者來說變得缺乏吸引力。

雖然阿達尼集團很快指責,這家興登堡研究 (Hindenburg Research LLC) 機構所發布的報告,「毫無根據」且「充滿惡意」,但由於其辯駁並未直指問題核心,使得雙方的這場交鋒,暫時仍由興登堡保持完勝。

興登堡研究表示,他們正在做空阿達尼集團的股票,並認爲「由於估值過高,從基本面來看,股價將下跌 85%。」阿達尼企業的預期本益比爲 90 倍,是印度關鍵的 NSE Nifty 50 指數中最貴的股票。

興登堡已靠做空聞名華爾街

對投資者來說,之前可能很難想像這樣的結果,不過興登堡雖然是家小公司,但其做空的實績,卻難以令人小看。

媒體統計,自 2020 年以來,興登堡已經瞄準了大約 30 家公司,這些公司的股票在第二天平均下跌了 15% 左右。六個月後,這些公司的股價平均下跌 26%。

興登堡成立後首度鎖定的大規模標的,是電動汽車製造商尼古拉 (Nikola),自此一戰成名。

創辦人安德森 (Nathan Anderson) 於 2017 年建立了這家公司,並積極於做空,標準程序是:在研究了一個潛在目標後,興登堡押注該股票將下跌,然後公開宣傳自己的研究,利用社群媒體將信息傳播出去。興登堡的推特帳號有超過 25.9 萬名粉絲,而安德森的個人帳號有另外 2.65 萬名粉絲。

是興登堡著名的做空目標,除了 Nikola,還包括另外兩家搶搭電動汽車浪潮的 Lordstown Motors Corp. 和 Workhorse Group Inc.,Mullen、醫療服務公司 Clover Health、區塊鏈公司 SOS 都曾經是他們的做空目標。

此外,在馬斯克 (Elon Musk) 完成對推特 (Twitter) 的收購之前,推特的股價經歷了令人眼花繚亂的波動,興登堡還對該股的漲跌進行了押注。推特從興登堡宣佈做空前一個交易日的 49.80 美元跌至去年 5 月 16 日的 37.39 美元。第二天,安德森在推特上說興登堡已經關閉了它的倉位。






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