操盤手看台股：政策股果然接棒！不只國防，還有？

近日談到在貨幣政策逐步轉向的過程，相繼釋出各種看法，讓市場對於利率走向的預期進行調整，這是美 Fed 常用手法，果然隨即有美 Fed 官員表示通膨有觸頂跡象，但是不確定是否會持續回落。就在官員試探之際，美債殖利率曲線出現近 40 年來最嚴重倒掛，由於過去市場將這視為預告經濟衰退的訊號，投資人情緒再度轉趨保守。2/8 日剛創高的台股，連兩日高檔震盪，2/10 日指數終場下跌 12 點，以 15586 點作收，日 K 線收小黑。若由期貨來觀察大盤，台指期仍在 15550 點附近橫向整理，先前提到這次台指期 2/3 日見高後，多方一直遲遲無法一舉越過前高，盤面出現了現貨創新高，但是期貨未創高的現象，於是行情果如預期進一步被壓縮，目前多空拉鋸持續，等待表態中。

短線上，近日談到今年的方向是通膨逐步降溫，然後升息逐步放緩，只是由於過程中通膨數據會反覆，特別是就業市場相對強勁，美 Fed 的態度也會拉扯，故緩攻的主調仍在進行。以日 K 線來看，指數年後跳空上漲後，行情呈現震盪向上，過去十天僅上漲不到百點，這與過去十日台積電波動較小有關，操作的機會落在個股表現中；而以週 K 線來看，本週高檔震盪，符合緩攻的邏輯。至以月 K 線來看，去年 11 月出現月日出後，去年 12 月空方抵抗後，今年元月攻勢持續，目前仍在上攻過程，區別就在是急攻或緩攻，若緩攻，個股機會更多。

上周五提到要觀察政策股能否接棒，國防股已經領先加溫，果然當日國防股攻勢延續，無人機的雷虎、航太零件的寶一，股價攻上漲停；而航太概念的漢翔、榮剛、精剛、衛星通訊的全訊、抗彈材料的和成、造船的台船、中信造船、龍德造船等股價紛紛走強。隨著龍德造船切入國艦國造有成，預計於今年 3 月掛牌，加上近年俄烏戰後，全球積極軍備，後續國防軍工題材可望延續至今年全年。至於眾多政策股中不得不提的即是內需消費股，隨著全民將普發 6000 元，目前已在研擬如何發放，預計今年第 2 季將會入袋，故市場預期內需相關業者的業績可望受惠。今日八方雲集入列 MSCI 成分股，同時宣布調漲部分產品價格，股價攻上漲停，顯見市場對其動作給予正面看法。當前由於這類族群的股票檔數有限，市場有部分資金即鎖定此題材在逢低承接，而在衝高時獲利了結，故在股價常見到上影線或開高走低，如王品、六角、美食、瓦城、寶雅等，拉回量縮時要留意。另外，重電儲能也是焦點，如中興電、高力、盛達、森崴能源、華城、大亞等，後續仍有題材，也可追蹤，政策股本身就走輪動，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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