台股格局仍強,個股良性輪動留意接棒時機
鉅亨研報 2023-02-12 20:00
金兔年開紅盤 (1/30) 當天,華冠投顧 賴昇楷分析師於盤後影音提醒「農曆年前洗盤比較徹底的 OTC 指數,再來會出現 “趕進度” 走勢,也就是“連續紅K棒推升”,就像去年 10 月底的底部起漲走勢,因此越早卡位脫兔股,就能賺到越多紅包」。
之後台股盤勢發展果如預期,以內資控盤的《中小型股》為主角之「紅包行情」連續兩周火熱上演,不過自周五 (2/10) 起則是出現了慣性上的改變,原本總是一馬當先、強於大盤的 OTC 指數變得相對弱勢,上市櫃漲跌家數比例也出現相當程度的弱化,暗示近期強勢的內資股開始要進入休息整理階段。
不過賴昇楷分析師表示比起美、韓、日、港… 等主要國際股市而言,台股短線依舊是相對強勢格局,而且中長期的均線結構也已扭轉為多頭架構(月線、季線、半年線都翻揚向上,年線也有望漸漸拉平),所以短線回檔偏向於漲多修正性質,而且估計不同族群之間或是相同族群的個股之間仍會良性輪動。
舉例來說,持續發文並於盤後影音追蹤的『綠能』族群,指標股中興電 (1513-TW) 近期受到元月營收攀高激勵,股價仍然不斷創高,而聚焦在『資料中心備援系統』的新盛力 (4931-TW)、『太陽能系統廠』森崴能源(6806-TW) 也有急拉創新高表現,不過族群當中也是有不少回檔整理急速量縮,或是已經高姿態整理了一段時間的個股,像是『重電設備大廠』華城(1519-TW)、『儲能系統』盛達(3027-TW)、『儲能櫃&鋰電池模組』天宇(8171-TW)、『變電工程相關』亞力(1514-TW)、『太陽能』元晶(6443-TW)、『資料中心備援系統』的系統電(5309-TW)、『太陽能電廠及儲能系統』大亞(1609-TW)、『風機水下基礎建設』世紀鋼(9958-TW)… 等。
由於「台電強韌電網 10 年計畫及經濟部投入 1,783 億元於風電光電、氫能、前瞻能源、電力系統與儲能、節能等五大項目」可望帶給『綠能』族群長線成長動能,上列整理中的個股之技術線型和量價配合又是明顯的多頭架構,因此可以特別留意這些個股接棒表現的機會。
此外,法人默默佈局的個股亦可關注,賴昇楷分析師製作下表依序列出過去 5 個交易日上市櫃【法本比】前 50 大個股,【法本比=(外資+投信買超張數)/個股股本】,從這個數據可以看出投信、外資對一檔個股的影響力,比單看買超張數更能逮到中小型飆股與強勢族群,同時有機會在「投信、外資低檔吃貨時就搭上順風車。
圖表
表中正好也包含了前述的新盛力 (4931-TW)、天宇 (8171-TW)、系統電 (5309-TW),另外短線技術面正乖離尚未過大的宜特 (3289-TW)、家登 (3680-TW)、台半 (5425-TW)、亞元 (6109-TW)、胡連 (6279-TW)、合晶 (6182-TW)、晶心科 (6533-TW)… 等,也是值得留意的個股,至於近期已經大漲過的華孚 (6235-TW)、保瑞 (6472-TW)、茂達 (6138-TW)、神準 (3558-TW)、金居 (8358-TW)… 等則無須急於追價,可待拉回測試支撐、量縮有守再作布局。
賴昇楷分析師茲列舉幾檔簡述如下:
《宜特 (3289-TW)》:
(1)受惠 AI、伺服器、先進製程、車用電子等領域成長動能強勁,帶動材料分析 (MA)、故障分析(FA)、可靠度驗證(RA) 需求,2022 年 12 月營收 3.33 億創單月新高,連帶推升第四季、全年營收皆寫新猷,全年稅後 EPS 挑戰 5 元。
(2)目前訂單能見度看到 2023 下半年,營收成長動能將延續。埔頂廠去年底材料分析 (MA) 產能將增加 30〜40%,今年因應需求提升仍會持續擴產。
《天宇 (8171-TW)》:
(1)鋰電池模組及儲能櫃製造商,為全球第四大儲能系統廠美商普威 (Powin) 獨家代工儲能櫃及電池模組。積極擴展自有品牌儲能櫃業務、受惠再生能源產業搭配儲能系統需求持續增長、儲能系統應用進入快速成長期、自動化生產效益提升產品毛利率,去年營收 14.81 億元,年增 63.6% 創 6 年新高。
(2) 已切入營益率頗高的台電 AFC(自動調頻) 電網領域,去年以來陸續取得自有案場共 18MW,預計今年陸續興建後投入營運。台電預定 2025 年前建置 AFC 需求共 1500MW (dReg 及 E-dReg),此項服務將運用儲能電池系統同時執行調頻及電能移轉服務,提升系統調度彈性,確保再生能源穩定供應,再加上太陽光電廠均需搭配設置至少 10% 的儲能系統,以提高電力系統韌性,同時擴大再生能源設置量,無疑將儲能市場需求再度推升。
《家登 (3680-TW)》:
(1)主要產品為光罩盒 (營收佔比 60%) 及晶圓傳載盒 (營收佔比 20%),也是全球高階光罩傳載解決方案的領導廠商,客戶包含台積電、Intel 等半導體大廠。去年(2022) 營運創新高,估可賺進逾一個股本,展望今年在訂單未減反增、擴產效益顯現、航太業務佈局邁入收割期的三大利多加持下將持續成長。
(2) 在 EUV 光罩盒市佔率逾 8 成,在半導體大廠持續導入先進製程下,出貨穩健攀升。晶圓傳載盒受惠中國加速採用非歐美日供應鏈,公司產品在中國市場顯著成長,目前訂單能見度已達今年下半年。受惠兩岸客戶積極下單,公司保守估計晶圓傳載盒營收將成長 3~4 倍,12 吋晶圓傳載盒月產能將提升 1 倍達到 2 萬片以上,今年晶圓傳載盒營收將年增 30~40%。
《中興電 (1513-TW)》:
(1) 台電編列 10 年 5,645 億預算的強韌電網計畫,是歷來台電單一性計畫最大金額。國內唯一通過國產化 345KV 電壓等級高壓氣體絕緣開關(GIS)設備合格廠商中興電,其台電營收占比達 45%,同時氣體絕緣開關 GIS 產品在 345KV、161KV 合計市占率高達 85%將明顯受惠,目前接獲台電 345KV 超高壓 GIS 訂單近 180 億元,在手訂單超過 230 億元,預期 2022~2025 年每年業績兩位數成長。
(2) 台南七股的太陽能光電廠 2022 年將貢獻營收約 14.7 億,挹注 EPS 約 1 元,花蓮案場預計 2023 年下半年完工,未來每年 EPS 貢獻約 1.8~2 元。氫能方面發展,2022 年上半年已開始交貨中國業者貨櫃型分散式加氫站訂單,隨著中國加速發展氫能產業,也將大啖相關商機,旗下的太陽能、氫能及儲能等綠能事業將成未來推升營運的重要動能。
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