致同:通關催化市場反彈,對今年亞洲私募股權行業前景審慎樂觀

　　《經濟通通訊社16日專訊》致同(香港)會計師事務所發表最新報告指,投資者對亞洲私募股權行業2023年的前景仍然審慎樂觀。投資者雖然憂慮利率上升、通脹可能繼續加劇、經濟前景不明朗,以及歐美等世界主要市場可能發生經濟衰退等,但中國放寬新冠疫情防控政策,並恢復通關,可望催化其市場反彈,開拓更多潛在機會。此外,乾火藥(已募得但尚未投資的資金)水平仍然高企,所以企業收購價格倍數很可能仍將普遍偏高。

*歐美經濟具投資吸引力,對中國市場有信心*

　　法證調查服務主管合夥人湯飈表示,潛在的歐美經濟衰退將拖低資產的估值,令其更具投資吸引力,因此或成為驅動全球私募股權投資市場發展的重要因素;此外,雖然投資者憂慮中國的

嚴厲監管政策及緊張地緣政治,但中國放寬疫情防控,撤銷出入境限制,有力支持經濟反彈,增強投資者對中國資本市場的信心。

*看好媒體、醫療及生物科技等行業,亞太企業應更重視ESG*

　　報告指,科技應用在東南亞各國迅速普及,TMT、實業及化工、製藥、醫療和生物科技等行業預期會繼續呈現投資機會,預期中國的實業及化工行業會日益壯大,高端醫療儀器和創新藥

物發展將會加快。印尼和新加坡等國家的科技領域交易之成功案例,亦激發投資者發掘東南亞國家的機遇,但報告認為亞太市場的ESG發展和監管較落後,鼓勵企業和私募股權基金在ESG領域投放資源,提升企業的潛在投資價值和投資者的信心。

*私募股權二級市場趨活躍,俱樂部式交易增加*

　　私募股權投資公司及投資者面對市場增長放緩和較難退出投資的市況下,投資取態趨於謹慎。私募股權二級市場因能為投資者提供流動資金,預期2023年活動更趨活躍。致同香港諮詢

總監葉芸指,私募股權投資公司進行俱樂部式交易有上升趨勢,有助投資者互相分享洞見與專長,控制風險和攤分投資的下行風險。(hp)