《外資精點》花旗:新地受惠恢復通關,微升目標價續籲買入

　　《經濟通通訊社24日專訊》新鴻基地產(00016)公布業績後,獲花旗微調目標價,由127.8元升至127.9元,即較資產淨值預測折讓45%,重申「買入」評級,估計2023年股息率可維持約4.5%,對長線投資者來說具吸引力。

　　報告指,香港資產佔新地資產淨值約70%,而且其業務多元,投資者一向視集團表現為香港市況指標。鑑於香港受惠於與內地通關,新地管理層在分析員會議上,展現了對業務前景的信心。

*未來三年租務年均複合增長料達5%*

　　房地產投資方面,2023年上半年租務淨收入略低於花旗預計的88.9億元,主要因人民幣貶值及租金優惠,導致一次性項目拖低來自中國的租金收入。但隨著香港與內地通關,預期

2022至2025年,集團的租務年均複合增長率會強勢增長至5%。仍然施工中的重點項目包括The　Millennity(2023年)、Yoho　Mall擴建及西九Townplace(2024年)、巧明街98號零售部分及啟德商場(2025年)、香港高鐵(2026年)、南京國金中心(2023年)、上海徐家匯中心(2023及2025年);內地投資物業組合在2025年末增加至超過2600萬平方呎。

*今年擬推7新項目,未入帳總銷售達357億*

　　集團2023年上半年的合約銷售為134億,重申全年350億的預期。今年新鴻基地產計劃推出7個新項目,包括NOVO　LAND第2A及2B期、大埔University　

Hill、YOHO　Hub第2期、天榮站上蓋第1期、太子道西233號及啟德項目第1期,總樓面面積350萬平方呎。截至2022年12月,香港未入帳收入為312億元,加上中國內地未入帳收入45億元,集團未入帳總銷售達到357億,估計香港未入帳銷售利潤率超過30%,表現可觀。(hp)

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